Chewy (CHWY) 2026 財年第二季財報電話會議：銷售額成長 7.3%，財測指引收窄
來源 Tradingkey
重點總覽
- Chewy 2026 財年第 2 季淨銷售額年增 7.3% 至 33.3 億美元，落在公司指引的高標區間。若扣除 SmartPack 與 Modern Animal，有機淨銷售額則成長 5.7%。
- 調整後 EBITDA 達到 2.27 億美元，利潤率為 6.8%，優於公司指引的 6.3% 至 6.4%。管理層表示，超預期的表現基本上全部來自時間差異與一次性收益。
- 活躍客戶數成長 3.8% 至 2,170 萬戶。Autoship 銷售額成長 9.3% 至 28 億美元，占總淨銷售額的 84.6%。
- Chewy 將 2026 財年有機銷售額成長指引收窄至 5.5%–6.3%，並調升調整後 EBITDA 利潤率指引的低標，將區間調整為 6.7%–6.8%。
- 管理層未假設 2026 財年剩餘時間消費者需求會出現顯著復甦。相反地，其前景展望取決於市占率提升、客戶成長、Autoship 參與度、健康服務及營運效率的推動。
- Chewy 預計 AI 相關舉措將在 2026 財年帶來數千萬美元低段的成本節省，並在 2027 財年達到年化約 5,000 萬美元的規模。
核心財務數據
| 指標 | 2026 財年 Q2 結果 | 變動或背景說明 |
|---|---|---|
| 淨銷售額 | 33.3 億美元 | 年增 7.3% |
| 有機淨銷售額 | — | 成長 5.7%（不含 SmartPack 與 Modern Animal） |
| 活躍客戶數 | 2,170 萬 | 年增 3.8%；本季淨增 20.8 萬戶 |
| 每位活躍客戶淨銷售額 | 602 美元 | 呈報數據年增 1.9%；常態化基礎上年增 3.8% |
| Autoship 銷售額 | 28 億美元 | 年增 9.3%；占淨銷售額的 84.6% |
| 毛利率 | 30.4% | 與去年同期持平；季增 30 個基點 |
| 調整後 EBITDA | 2.27 億美元 | 調整後 EBITDA 利潤率為 6.8% |
| Non-GAAP 銷售、一般及行政費用 (SG&A) | 6.12 億美元 | 占銷售額 18.4%，相較去年同期的 19.1% |
| 廣告與行銷費用 | 2.15 億美元 | 占銷售額 6.5%，與去年同期基本持平 |
| 調整後淨收益 | 1.49 億美元 | 調整後稀釋每股盈餘 (EPS) 為 0.36 美元 |
| 自由現金流 | 9,000 萬美元 | 相較於去年同期的 1.06 億美元；管理層將下滑歸因於時間差異 |
| 現金、現金等價物與有價證券 | 6.12 億美元 | 總可用流動資金超過 10 億美元 |
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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