เปโซเม็กซิโกสะดุดอีกครั้งเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งและความเสี่ยงที่ลดลง
- USDMXN เพิ่มขึ้น 0.43% เนื่องจากความแข็งแกร่งของการจ้างงานในสหรัฐฯ ลดความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในทันที หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดที่ 4.801% เพิ่มแรงกดดันต่อสกุลเงินตลาดเกิดใหม่เช่นเปโซเม็กซิโก
- การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจของเม็กซิโกยังคงมืดมน มีความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยและการจัดอันดับเครดิต แม้ว่าจะมีข้อมูลอุตสาหกรรมที่เป็นบวกบางส่วน
เปโซเม็กซิโกยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ โดยลดลงเป็นวันที่ห้าติดต่อกันในวันจันทร์ ท่ามกลางแรงกระตุ้นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหลังจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ซึ่งอาจขัดขวางธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย USD/MXN ซื้อขายที่ 20.80 เพิ่มขึ้น 0.43%
นักลงทุนในตลาดยังคงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเนื่องจากเทรดเดอร์มีความหวังน้อยลงว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงสูง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะระดับ 4.801% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023
ข้อมูลเศรษฐกิจของเม็กซิโกยังคงไม่มีการประกาศ แต่การผลิตภาคอุตสาหกรรมมีการปรับตัวดีขึ้นทั้งในรายเดือนและรายปี อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจยังไม่พ้นวิกฤต อดีตรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลัง Alejandro Werner กล่าวในบทความของ El Economista ว่าเศรษฐกิจเม็กซิโกจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปีนี้และอาจสูญเสียสถานะการลงทุนก่อนปี 2027
สัปดาห์นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจของเม็กซิโกจะประกอบด้วยรายงานการลงทุนคงที่และยอดค้าปลีก ในสหรัฐฯ ข้อมูลสำคัญที่จะประกาศรวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อทั้งในด้านผู้ผลิตและผู้บริโภค รวมถึงยอดค้าปลีกและการขอรับสวัสดิการว่างงานสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 มกราคม
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลงเนื่องจากเทรดเดอร์หนีความเสี่ยง
- เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาหลังจากรายงาน NFP ของเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการจ้างงานเพิ่มขึ้นกว่า 256,000 ตำแหน่ง ซึ่งคาดการณ์ไว้ประมาณ 160,000 ตำแหน่ง และตัวเลขของเดือนพฤศจิกายนถูกปรับเป็น 212,000 จาก 227,000
- อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงลดลงต่ำกว่า 4%
- แม้ว่าตลาดเงินคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งหนึ่ง ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันพุธจะมีความสำคัญ การอ่านค่าที่สูงขึ้นจะยืนยันการเก็งกำไรของนักลงทุนว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่จนถึงปี 2025 มิฉะนั้นพวกเขาอาจปรับความคาดหวัง
- เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Banco de Mexico (Banxico) เปิดเผยรายงานการประชุมเดือนธันวาคม รายงานแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงมีแนวโน้มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่ารอบการผ่อนคลายอาจดำเนินต่อไป คณะกรรมการบริหารของ Banxico ระบุว่า "การปรับลดลงที่มากขึ้นอาจพิจารณาได้ในบางการประชุม"
- ธนาคารกลางเม็กซิโกปรับปรุงแนวโน้มเงินเฟ้อเนื่องจากความก้าวหน้าของเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐาน เจ้าหน้าที่รับทราบว่าเงินเฟ้อในภาคบริการลดลงและคาดว่า CPI จะกลับสู่เป้าหมาย 3% ในไตรมาส 3 ปี 2026
- รายงานการประชุมล่าสุดของเฟดแสดงให้เห็นว่าแม้จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ผู้กำหนดนโยบายบางคนสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของเฟดไว้เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มสูงขึ้น
- ดังนั้นพวกเขาจึงใช้แนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้นเนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดเปิดโอกาสให้ชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
แนวโน้มทางเทคนิค USD/MXN: เปโซเม็กซิโกร่วงลงเมื่อ USD/MXN เพิ่มขึ้นเหนือ 20.75
แนวโน้มขาขึ้นของ USD/MXN ยังคงอยู่ เทรดเดอร์หันมาเป็นขาขึ้นในดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งส่งผลเสียต่อเปโซ หากเปโซยังคงถูกเสนอราคา พวกเขาอาจทดสอบจุดสูงสุดปีต่อปี (YTD) ปัจจุบันที่ 20.90 หากทะลุผ่าน จุดต่อไปจะเป็นจุดสูงสุดของวันที่ 8 มีนาคม 2022 ที่ 21.46 ก่อนถึง 21.50 และระดับจิตวิทยา 22.00
ในทางกลับกัน หาก USDMXN ลดลงต่ำกว่า 20.50 จะเปิดเผยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน (SMA) ที่ 20.30 เมื่อทะลุผ่าน จุดต่อไปคือระดับจิตวิทยา 20.00 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ 19.96
Mexican Peso FAQs
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
