Títulos europeus, petróleo, enquanto os comerciantes apostam em dois cortes de taxa do Fed

Os comerciantes de títulos agora estão totalmente preços em dois cortes de taxas do Federal Reserve este ano, depois que novos dados sobre os preços dos produtores e as reivindicações semanais de desemprego nos deram um elevador nos mercados do Tesouro.

Na quinta -feira, os preços do Tesouro subiram acentuadamente em quase todas as partes da curva, empurrando o rendimento de seis a sete pontos base. Isso marca sua queda de um dia mais significativa em uma semana, de acordo com a Bloomberg .

A queda apagou quase todo o aumento anterior desencadeado por StronGer-Than, esperado, números de emprego. Como resultado, o rendimento esperado em um leilão de títulos de 30 anos no final da tarde caiu para cerca de 4,84%, versus aproximadamente 4,98% em seu pico no início desta semana.

"Os dados da inflação têm sido muito, muito bons nos últimos quatro meses", disse Tony Farren, diretor administrativo de vendas e negociação do Mischler Financial Group. “Quantos meses de dados de inflação mansos podem ignorar o Fed?”

Os rendimentos já estavam no retiro antes que o Departamento do Trabalho divulgasse o índice de preços do produtor de maio e os números de reivindicações de desemprego às 8h30 em Nova York. Os comerciantes começaram a aparar as expectativas para movimentos de políticas do Fed em meio a sinais de pressão de preços de resfriamento.

De acordo com um relatório da Reuters, os preços dos produtores aumentaram 2,6% em maio em comparação com um ano anterior, acima de um ganho de 2,5% em abril. O pequeno aumento sugeriu que a inflação está desacelerando mais do que a maioria das pessoas esperava.

Títulos europeus, petróleo, enquanto os comerciantes apostam em dois cortes de taxa do Fed

Na quinta -feira, os mercados europeus de títulos, especialmente os títulos do governo do Reino Unido, os preços de rosa e petróleo, desistiram da metade do salto de quarta -feira. Isso ajudou a alimentar o rali dos EUA e empurrou os rendimentos ainda mais baixos.

No final do dia, os comerciantes que apostam nas taxas de juros esperavam totalmente cortes na taxa de doistronda taxa principal do Fed até o final de 2025. Essas chances haviam caído após o relatório de empregos de 6 de junho, mas se recuperou quando os dados de inflação de quarta-feira chegaram abaixo das previsões.

Economistas do Pantheon Macroeconomics observaram que as tarifas impostas pelo governo Trump poderiam aumentar a inflação no final do ano. Ainda assim, eles escreveram: "A tendência de curto prazo permanece favorável, permitindo que o Fed sinalize na próxima semana que ainda pretende começar a aliviar a política novamente ainda este ano".

Tesouro para vender títulos de 30 anos pela primeira vez desde maio

O Comitê Federal de Mercado Aberto se reúne na próxima semana para sua quarta reunião de 2025. Espera-se que os formuladores de políticas mantenham a taxa de referência de curto prazo em sua atual faixa de 4,25 % a 4,50 %, onde está desde dezembro. Quando eles esperavam dois cortes na taxa de um quarto de ponto até o final do ano.

Após os números de trabalhos detronG, alguns especularam que essas projeções poderiam ser reduzidas de volta a um único corte. Agora, a maioria dos economistas de Wall Street não espera nenhuma ação até uma redução de um quarto de ponto em dezembro.

Às 13h, em Nova York, na quinta-feira, o Tesouro leiloará os títulos de 30 anos pela primeira vez desde o rendimento nessa maturidade atingiu 5,15% em 22 de maio. Esse pico seguiu a decisão de Moody em 16 de maio de retirar os EUA de sua classificação de crédito principal, citando deteriorar as métricas fiscais.

"Os americanos, especialmente os recém -formados, estão preocupados com o quão difícil é encontrar um emprego", disse Heather Long, economista -chefe da Marinha Federal Credit Union. "Se as demissões piorarem neste verão, aumentará os temores de uma recessão e retração de gastos com consumidores".

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