As reservas forex da China crescem em US $ 3,6 bilhões em maio, esconderijo de ouro até US $ 244B

A China elevou suas reservas de câmbio em US $ 3,6 bilhões em maio, elevando o total para US $ 3,285 trilhões, com base em novos números divulgados pelo regulador cambial de Pequim no sábado.

Isso representa apenas um aumento de 0,11% em relação a US $ 3,282 trilhões de abril e bem abaixo do esperado pelos analistas, que preveram US $ 3,292 trilhões. 

Esse ganho ocorreu, mesmo que o Yuan tenha perdido 1,05% em relação ao dólar americano e o próprio dólar caiu 0,23% em comparação com outras moedas principais. O regulador disse que o aumento veio de uma mistura de movimentos de taxa de câmbio e mudanças de preço nos ativos no exterior, de acordo com dados da Reuters .

Embora o Yuan tenha ficado mais fraco, o valor das participações estrangeiras da China ainda aumentou. O número era pequeno, mas o país permanece no controle da maior pilha de reserva forex do mundo. O banco central da China também não estava apenas sentado assistindo as paradas.

A China continua a compra de ouro, apesar das mudanças de preço

Enquanto a maior parte do mundo permaneceu congelada no modo de espera e ver, a China continuava empilhando o ouro como um país se preparando para algo grande. Em maio, o Banco Popular da China (PBOC) acrescentou 60.000 onças de Troy à sua já enorme reserva, elevando o total a 73,83 milhões de onças de Troy. Este é o sétimo mês em uma fileira de compra de ouro sem parar.

Os preços do ouro ficaram loucos no início deste ano, subindo para recorde em abril. Os bancos centrais tiveram um papel enorme nesse pico, pois eles bombeavam bilhões para o metal para se afastar do excesso de confiança no dólar americano.

A compra contínua do PBOC tem sido uma força -chave, mantendo os preços do ouro altos, mesmo após o resfriado de abril. Ao mesmo tempo, os investidores também estão investindo em ouro à medida que as tensões e os medos globais sobre os ativos dos EUA crescem mais alto.

Os analistas do Goldman Sachs estimam que os bancos centrais estão atualmente engolindo cerca de 80 toneladas de ouro por mês. São US $ 8,5 bilhões mensais, com base em onde os preços estão sentados agora.

Muitas dessas transações não ganham as manchetes porque elas são feitas em silêncio. Ainda assim, os dados comerciais sugerem que a China está por trás de uma grande parte dessa demanda, juntamente com jogadores sem nome que movem remessas pela Suíça.

Todos juntos, os bancos centrais e os fundos soberanos de riqueza têm absorvido cerca de 1.000 toneladas de ouro anualmente. Isso é 25% da produção global anual, de acordo com o World Gold Council.

Uma pesquisa do HSBC em janeiro de 72 bancos centrais mostrou que mais de um terço deles planejam comprar ainda mais ouro em 2025. Nem um único disse que está vendendo. Timur Suleimenov, chefe do Banco Nacional do Cazaquistão, disse que eles estavam vendendo no ano passado, mas agora caíram.

Sanções, desconfiança no combustível de dólar se move para o ouro

Esse aumento na compra não aconteceu apenas do nada. Muito disso começou depois que os EUA e aliados congelaram as reservas estrangeiras da Rússia em 2022, após sua invasão total da Ucrânia. Esse único movimento abalou muitos governos, que de repente perceberam que seus dólares poderiam ser levados da noite para o dia. Muitos agora estão dobrando as reservas que podem se manter próximas e intocadas.

"O ouro é o ativo de reserva mais seguro", disse Adam Glapinski, governador do Banco Nacional da Polônia. "Está livre de vínculos diretos com a política econômica de qualquer país, resistente a crises e mantém seu valor real a longo prazo".

Adam não está sozinho. Os bancos centrais que já jogaram ouro nos anos 90 - como os do Canadá, Suíça e Reino Unido - agora estão assistindo a outros países o que eles deixaram ir.

Após o acidente financeiro de 2008, os bancos centrais começaram a aumentar lentamente seus estoques de ouro novamente. Esse ritmo explodiu após as sanções da Rússia . Mas a maior parte da ação agora está em silêncio. Muitos compradores evitam relatar publicamente quanto ouro eles estão comprando. Mesmo quando o fazem, mal reflete a realidade. Em 2024, apenas cerca de um terço das compras de ouro do Banco Central foram confirmadas publicamente.

A maioria dos bancos ainda notifica o Fundo Monetário Internacional quando ajusta suas participações de ouro, mas muitas não. Os fundos soberanos de riqueza também tendem a manter seus cartões perto do peito. Hoje em dia, ninguém quer que suas reservas sejam reféns.

O dinheiro congelado da Rússia - principalmente preso em Euroclear, uma câmara de compensação com sede na Bélgica - ainda está sentada lá, enquanto alguns líderes ocidentais agora querem pegá -la para ajudar a Ucrânia. Essa é outra razão pela qual o ouro armazenado dentro das próprias fronteiras de um país se tornou mais emtrac.

Massimiliano Castelli, diretor administrativo da UBS Asset Management, disse que o papel do dólar nas reservas globais provavelmente continuará encolhendo mais rápido do que antes. Isso não significa que os países podem facilmente abandonar o dólar-não há dívida suficiente de alta qualidade em outras moedas para absorver a mudança. Mas é aí que o ouro entra novamente. Não se trata apenas de risco. É sobre controle.

Os analistas do JPMorgan Chase disseram que, se apenas 0,5% das reservas globais de dólares nos EUA forem redirecionados para o ouro nos próximos anos, o preço poderá disparar até US $ 6.000 por onça até 2029.

Isso é mais que o dobro dos níveis de hoje. Hambro, de BlackRock, disse: "O mercado de ouro é um grande mercado, mas o mercado de dólares é enorme. Uma pequena quantidade que muda do mercado de dólares para o ouro tem um grande impacto".

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