O financiamento do Crypto VC aumenta para US $ 4,8 bilhões no primeiro trimestre, enquanto o acordo Binance aciona o trimestretronGest desde 2022

As empresas de capital de risco (VC) investiram US $ 4,8 bilhões em startups de criptografia no primeiro trimestre de 2025, indicando um ressurgimento de acordos relacionados a criptografia. A empresa de ativos digitais, Galaxy, relatou isso em seu resumo de negócios, observando que isso representa um aumento de 40% em comparação com o quarto trimestre de 2024.

Segundo o relatório , não foi apenas a quantidade que os VCs investiram em empresas de criptografia que aumentaram. O número de acordos também aumentou, com 446 acordos no trimestre, representando um aumento de 7,5% no trimestre (QOQ).

Curiosamente, o investimento de US $ 2 bilhões do MGX dos Emirados Árabes Unidos na Binance representou quase metade do investimento total e foi suficiente para tornar o primeiro trimestre do melhor trimestre para o investimento em startup de criptografia e blockchain desde 2022 Q3.

No entanto, as coisas teriam sido significativamente diferentes sem o investimento em MGX em Binance. Quando esse acordo é removido, o setor de criptografia registrou apenas US $ 2,8 bilhões em investimento, que é 20% menor que o trimestre anterior.

O acordo Binance também deu o tom para os tipos de acordos favorecidos no trimestre. Investimentos em estágio posterior, como os de empresas estabelecidas, foram responsáveis ​​por 65%, enquanto as ofertas em estágio inicial compunham apenas 35%. É a primeira vez que as empresas de estágio posterior obtêm uma porcentagem maior de investimentos desde o primeiro trimestre de 2021.

Ainda assim, os acordos pré-sementes caíram um pouco, e houve mais acordos em estágio posterior em geral, mostrando que o mercado está crescendo, mesmo que a inovação de criptografia continue em um ritmo saudável.

Negociação/Exchange e DeFi viu mais investimentos

O acordo Binance também influenciou qual subsetor viu o maior investimento, com a categoria de negociação/câmbio/investimento/empréstimos representando 47,9% dos fundos, totalizando US $ 2,55 bilhões. DeFi seguiu com US $ 763 milhões, mostrando que continua sendo uma área de interesse para os VCs.

Segundo o relatório, DeFi tem sido um dos principais setores de investimento nos últimos dois trimestres, juntamente com a infraestrutura. Ele viu mais interesse dos investidores do que os jogos/Web3. O setor de jogos agora caiu para o quinto lugar, ficando para trás dos setores de infraestrutura e pagamentos.

No entanto, o setor de jogos representou 16% de todas as ofertas, mostrando que as empresas nesse setor estão recebendo investimentos menores. As negociações seguiram com 62 acordos no trimestre, enquanto a infraestrutura e a IA garantiram mais de 40 acordos cada. Apesar DeFi ter recebido alta infusão de capital, teve menos de 40 acordos.

Enquanto isso, as empresas nos EUA natracTED mais juros das empresas de VC, com 38,6% de todas as ofertas no trimestre envolvendo uma empresa com sua sede nos EUA. O Reino Unido seguiu com 8,6%, enquanto Cingapura e os Emirados Árabes Unidos tiveram 6,4%e 4,4%, respectivamente.

Curiosamente, o acordo Binance significou que os EUA não lideraram o valor investido, com Malta liderando com 36,8%. Ainda assim, os EUA tiveram 24,7%de todo o valor investido, enquanto Hong Kong, Reino Unido e Cingapura tiveram 13,4%, 6,6%e 3,2%, respectivamente.

Investimentos de criptografia ainda estão longe dos níveis de pico

Apesar do aumento significativo dos investimentos em criptografia em VC, trimestralmente e anualmente, as infusões de capital nas empresas de criptografia permanecem significativamente menores que o pico durante a corrida de bull de 2021.

Também parece haver uma divergência entre o aumento do valor Bitcoin e o capital investido em startups de criptografia. O BTC vem atingindo novos máximos, mas os fundos que vão para fundos de criptografia permanecem relativamente baixos.

Os analistas de galáxias atribuem isso a eventos históricos, como o colapso do mercado de criptografia em 2022 e 2023, que continuam desencorajando alguns investidores de alocar capital substancial para empreendimentos de criptografia. O crescimento da IA ​​como investimento alternativo também é um fator.

Os analistas escreveram:

“O ambiente macro e a turbulência no mercado de criptografia de 2022 a 2023 continuaram a dissuadir alguns alocadores de assumir o mesmo nível de compromissos com os investidores de risco de criptografia que eles fizeram no início de 2021 e 2022.”

Além disso, a chegada de produtos negociados em troca de criptografia (ETPs) significa que os investidores que alocariam capital a um fundo de risco de criptografia ou startup agora têm a alternativa de obter exposição ao setor através dos ETPs.

No entanto, os analistas acreditam que a clareza regulatória poderia trazer de volta os investidores. Pode ser por isso que os EUA estão dominando o ecossistema de startups de criptografia, com o novo governo já desregulando o setor. Espera-se que o país solidifique seu domínio, uma vez que existem regulamentos pró-Cripto que fornecem melhor clareza.

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