Bitcoin não é um porto seguro contra tensões geopolíticas, diz Standard Chartered

Bitcoin não vai nos salvar das incertezas geopolíticas. É isso que acredita Geoff Kendrick, chefe global de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered.

Com o aumento das tensões no Oriente Médio, ele espera que Bitcoin caia bem abaixo de US$ 60.000 antes do fim de semana. Mas ele também acredita que esta pode ser uma excelente oportunidade de compra.

Kendrick aponta a conexão entre questões geopolíticas e as chances do autoproclamado pró-cripto Donald Trump.

Esta semana, as suas probabilidades de vencer as eleições de Novembro aumentaram cerca de 1%, enquanto as probabilidades de Kamala Harris diminuíram na mesma proporção. Trump agora está com 50%, um pouco à frente de Harris, que tem 49%.

De acordo com Kendrick, há uma “circularidade” na forma como essas tensões afetam Bitcoin . Quando riscos geopolíticos como o do Médio Oriente aumentam, Bitcoin cai.

Mas, curiosamente, estes mesmos riscos parecem favorecer as hipóteses de Trump. Uma vitória de Trump é considerada otimista para Bitcoin , enquanto uma vitória de Harris terá o efeito oposto.

O jogo criptográfico de Trump pode mudar o destino do Bitcoin

O reaparecimento de Trump no cenário político traz uma reviravolta para a comunidade criptográfica, já que ele deu uma volta completa sobre o assunto.

Os analistas esperam que uma administração Trump acelere as políticas pró-criptomoedas, o que poderia fazer os preços dispararem nos meses seguintes às eleições.

Os avanços regulamentares poderão abrandar sob a administração Harris, arruinando o sentimento do mercado. Mas Kendrick acredita que os investidores acabarão por “comprar a queda” quando perceberem que o progresso na regulamentação é inevitável, apenas adiado.

Apesar de tudo, o mercado tem visto um aumento nas posições de opções de compra Bitcoin . Juros em aberto para opções de compra com vencimento em 27 de dezembro com preço de exercício de US$ 80.000 e aumento de 1.300 Bitcoin em apenas dois dias.

Bitcoin não é ouro

Embora Bitcoin tenha sido apresentado há muito tempo como “ouro digital”, Kendrick acredita que não é o porto seguro que alguns afirmam ser. Ele disse:

“O ouro é uma proteção geopolítica. Bitcoin é uma proteção contra questões financeiras tradicionais, como colapsos de bancos ou problemas do Tesouro dos EUA.”

Ao observar o desempenho do preço do Bitcoin em ciclos de mercado anteriores, Kendrick diz que há uma consistência estranha. Apesar das condições drasticamente diferentes, o comportamento do Bitcoin é estranhamente semelhante ao longo desses ciclos.

Os analistas debatem por que isso acontece, mas permanece o fato de que o BTC tende a seguir padrões semelhantes, tornando sua dinâmica até certo ponto previsível.

Entretanto, a percentagem da oferta Bitcoin detida por investidores de longo prazo atingiu o seu nível mais elevado desde meados de 2021.

Mas muitos destes detentores estão sentados em perdas não realizadas. As moedas compradas perto do máximo histórico do Bitcoin , de US$ 73.000, já ultrapassaram o limite de 155 dias e estão sendo mantidas com prejuízo.

Cerca de 47,4% de todos Bitcoin com perdas no momento são detidos por detentores de longo prazo. Mas as perdas não são suficientemente graves para causar pânico.

Os detentores de curto prazo, por outro lado, estão um pouco melhor. Nas últimas semanas, os detentores de curto prazo observaram uma ligeira melhoria na rentabilidade.

A percentagem de oferta de curto prazo no lucro aumentou para mais de 62%. Além disso, os volumes de realização de lucros são 14,17 vezes superiores aos de realização de perdas, mostrando que os investidores estão a retirar cash quando podem.

Isto está alinhado com a ideia de que, embora os detentores de curto prazo reajam rapidamente às condições do mercado, estão a começar a ver dias melhores pela frente.