Os volumes de negociação caem quase 50% globalmente em relação ao pico de outubro de 2025

O mercado de criptomoedas testemunhou um declínio acentuado no volume de negociação, com uma queda de quase 50% desde o pico em outubro de 2025. Apesar da queda, Binance continua a dominar o mercado, detendo mais de um terço da participação. 

Segundo dados da CryptoQuant, o volume de negociações em corretoras centralizadas caiu para US$ 4,3 trilhões, ante mais de US$ 8 trilhões. 

Apesar da atual retração do mercado, o mercado de derivativos está se consolidando como um setor dominante para os investidores. De acordo com o relatório de inteligência, as principais bolsas de valores registraram um volume de negociação de contratos futuros perpétuos de US$ 3,5 trilhões.

Os derivativos constituem o principal motor de liquidez no mercado

Os dados de mercado sugerem que os operadorestracderivativos representam atualmente a maior parte da atividade de negociação no espaço cripto. Esse fenômeno indica que o mercado está saturado de operadores sofisticados, como evidenciado pela preferência por contratos futuros, swaps perpétuos e opções. 

Entretanto, os dados da CryptoQuant mostram que instituições e traders profissionais têm estado na vanguarda do mercado de derivativos. Os dois grupos, em conjunto, representaram US$ 3,5 trilhões do volume total de atividade de derivativos, que foi de US$ 4,3 trilhões em 2025.

De acordo com a análise, os US$ 3,5 trilhões em contratos futuros perpétuos representam aproximadamente quatro vezes o volume total de negociações à vista registrado em bolsas centralizadas.

O volume de negociações à vista na CEX caiu para menos de US$ 1 trilhão, ante US$ 1,4 trilhão no mês passado, consolidando o mercado de contratos perpétuos como o principal pilar para a expansão da receita e a formação de preços nas principais bolsas. Os contratos perpétuos representam atualmente mais de 70% do volume total de negociações na CEX. Os derivativos normalmente representam de 60% a 70% do volume total de negociações durante fases de alta em ciclos de mercado anteriores.

No entanto, o volume de contratos futuros perpétuos neste ano caiu de US$ 3,67 trilhões em janeiro para US$ 3,57 trilhões em fevereiro, de acordo com a CryptoQuant.

O volume de negociações à vista também seguiu uma tendência semelhante em 2026, caindo ligeiramente de US$ 1,1 trilhão em janeiro para US$ 1,01 trilhão em fevereiro. O volume de negociações à vista caiu ainda mais para US$ 818,45 bilhões em março.

Binance mantém sua posição dominante apesar da desaceleração do mercado

Binance manteve a liderança em volume total de negociação entre as corretoras centralizadas (CEXs), embora outras exchanges como MEXC e Bybit continuem a reduzir a diferença. A exchange registrou US$ 248 bilhões no mês passado, uma queda de 5% em relação à sua participação de mercado, que era de 37% em março, chegando a aproximadamente 32%. Enquanto isso, seu volume de negociação à vista neste ano já se aproxima de US$ 1 trilhão.

A exchange MEXC agora detém 9% do volume de negociação à vista, representando US$ 77 bilhões. O volume total de negociação à vista da exchange até o momento em 2026 é de aproximadamente US$ 263 bilhões. A Bybit também registrou 7%, o que corresponde a US$ 59 bilhões. Ela acumulou cerca de US$ 206 bilhões desde o início do ano. Outras exchanges, como Gate e Crypto.com , registraram US$ 56 bilhões e US$ 52 bilhões, respectivamente.

Da mesma forma, a exchange Binance continua dominante no mercado de contratos futuros perpétuos, com um total de US$ 1,4 trilhão em março. OKX, Bybit, Bitget e Coinbase International vieram em seguida, com US$ 0,7 trilhão, US$ 0,5 trilhão, US$ 0,3 trilhão e US$ 0,2 trilhão, respectivamente.

Os dados da CryptoQuant mostram ainda que Binance acumulou mais de US$ 4,5 trilhões em volume total de negociação de contratos futuros perpétuos até agora em 2026. A OKX e a Bybit movimentaram US$ 2,2 trilhões e US$ 1,5 trilhão, respectivamente. A participação da Binanceno volume de negociação de contratos futuros perpétuos permanece em 40%, seguida pela OKX (19%) e pela Bybit (13%). Os dados confirmam o domínio da Binancetanto na negociação à vista quanto na de derivativos.

Entretanto, dados preliminares sugerem efeitos mistos, de acordo com o CryptoRank. Embora os spreads tenham aumentado ligeiramente para altcoins menos líquidas, os principais pares de criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum mantiveram uma qualidade de execução estável, apesar dos baixos volumes.

Os programas de incentivo das bolsas para provedores de liquidez agora oferecem recompensas mais específicas para a manutenção de spreads reduzidos durante períodos de menor volume.  

Por outro lado, a queda de 48% nos volumes da CEX também levantou questões importantes sobre a qualidade e a liquidez do mercado. No entanto, as inovações na criação de mercado ajudam a explicar por que a queda no volume não levou a impactos negativos proporcionais nas métricas de execução. Isso é particularmente verdadeiro para ordens de escala institucional, onde a análise de custos de transação (TCA) continua sendo crucial.

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