A Anthropic acaba de garantir 3,5 gigawatts de poder de IA: mineradores Bitcoin estão vendendo seus BTC para entrar no mesmo negócio

A Anthropic acaba de garantir um dos maiores contratos de computação que a indústria de IA já viu. A empresa contratou 3,5 gigawatts de poder computacional de última geração do Google TPU por meio da Broadcom. Na mesma semana, a Anthropic destacou seu crescimento extraordinário, com sua receita anualizada ultrapassando a marca de US$ 30 bilhões, mais que o triplo dos US$ 9 bilhões registrados no final de 2025, e o número de clientes que gastaram mais de US$ 1 milhão no Claude dobrando de 500 para 1.000 em menos de dois meses. O Coindesk descreveu a notícia como bitcoin na disputa por energia barata. Essa interpretação, no entanto, ignora o que realmente está acontecendo nos bastidores.

Bitcoin não estão se preparando para uma batalha, mas sim mudando de estratégia, e os números falam por si. A Core Scientific, uma das maiores mineradoras de capital aberto, está liquidando praticamente todas as suas Bitcoin em 2026 para financiar uma mudança de foco de 1,2 gigawatts para hospedagem de IA, conforme relatado pelo The Block . A Hut 8 tem um contrato de data center de US$ 7 bilhões com a própria Anthropic, com o apoio do Google. A TeraWulf possui US$ 12,8 bilhões em receita contratada trac HPC (Computação de Alto Desempenho). A razão para isso se resume à matemática. Os mineradores estão perdendo cerca de US$ 19.000 por BTC produzido, enquanto a hospedagem de IA oferece um cash trac corporativos , o que os forçou a tomar essa decisão.

O que a Anthropic acaba de assinar e por que 3,5 gigawatts são importantes 

O maior acordo de infraestrutura da Anthropic foi fechado em 6 de abril, quando a empresa anunciou ter garantido acesso a 3,5 gigawatts de capacidade computacional de TPU de última geração do Google por meio da Broadcom, a partir de 2027. A Bloomberg e a CNBC confirmaram os termos da parceria. Essa nova capacidade se soma ao 1 gigawatt de computação do Google que a Anthropic já receberá em 2026, conforme o documento da Broadcom enviado à SEC , que também confirmou que a maior parte da nova capacidade será baseada nos EUA. A Broadcom assinou separadamente um acordo de longo prazo com o Google para projetar e fornecer futuras gerações de chips TPU personalizados até 2031, o que significa que se trata de uma expansão estrutural plurianual. Juntamente com o acordo, a Anthropic também divulgou que sua receita anual recorrente ultrapassou US$ 30 bilhões, ante cerca de US$ 9 bilhões no final do ano passado. O número de clientes corporativos que gastam mais de US$ 1 milhão anualmente com o Claude também dobrou, passando de 500 para mais de 1.000 em menos de dois meses.

Esses números são impressionantes. Um único data center de 1 gigawatt consome aproximadamente a mesma eletricidade que um milhão de residências americanas. O contrato de 3,5 gigawatts da Anthropic equivale a quase o consumo de energia de 3,5 milhões de residências, atendendo a uma única empresa de IA dedicada exclusivamente ao treinamento e inferência de inteligência artificial. Como observou o CoinDesk, contratos dessa magnitude evidenciam como a IA se tornou uma das maiores novas fontes de demanda de energia nos Estados Unidos. Redes elétricas que nunca foram projetadas para absorver esse tipo de carga concentrada agora estão sendo solicitadas a fazer exatamente isso. Para os mineradores bitcoin , que construíram todo o seu modelo de negócios com base na capacidade de garantir eletricidade barata e, muitas vezes, ociosa, o sinal é impossível de ignorar: as empresas de tecnologia mais bem capitalizadas agora competem pelos mesmostrone estão pagando muito mais para obtê-los. 

Mineradores Bitcoin estão se tornando proprietários de imóveis com inteligência artificial 

A mudança que está ocorrendo agora já está alterando a estrutura de receita de todo o setor. De acordo com a CoinShares, as mineradoras de capital aberto podem obter até 70% de sua receita total com hospedagem de IA até o final deste ano, um aumento de aproximadamente 30% em relação ao cenário atual, com a receita da mineração despencando de cerca de 85% para menos de 20% para empresas que já fecharamtracde IA. Ao mesmo tempo, mais de US$ 70 bilhões em contratos cumulativos de IA e computação de alto desempenho já foram anunciados no setor de mineração de capital aberto, transformando as mineradoras em operadoras de data centers que, por acaso, também mineram bitcoin. 

A mudança de rumo fica cristalina quando se observa a dimensão de alguns desses negócios. Por exemplo, a Hut 8 divulgou um contrato de arrendamento de data center de 15 anos, no valor de US$ 7 bilhões, na Louisiana, tendo a Anthropic como principal inquilina e o Google como garantia financeira. O local tem capacidade para escalar até atingir vários gigawatts. Outra mineradora de capital aberto, a TeraWulf, garantiu US$ 12,8 bilhões em trac de computação de alto desempenho (HPC) com contratos de longo prazo para hospedagem de inteligência artificial (IA). Enquanto isso, a Core Scientific, uma das maiores mineradoras de capital aberto, está se preparando para monetizar praticamente todas as suas Bitcoin para financiar a conversão de 1,2 gigawatts em infraestrutura de IA.

A razão para essa mudança radical fica muito mais clara quando analisamos a economia. Os mineradores públicos estão perdendo cerca de US$ 19.000 por bitcoin produzido, já que os custos de produção se aproximam de US$ 80.000, enquanto o BTC é negociado perto de US$ 68.000. Apesar da infraestrutura de IA exigir um investimento de capital muito maior, entre US$ 8 milhões e US$ 15 milhões por megawatt, em comparação com US$ 700 mil a US$ 1 milhão para mineração, ela oferece algo que os mineradores nunca tiveram: receita estável etracpor décadas com grandes empresas como Anthropic e Google. Isso basicamente os transforma de operadores especulativos em proprietários de infraestrutura. O que estamos testemunhando não é uma mudança lateral, mas a maior transformação de modelo de negócios na história da mineração bitcoin : uma indústria construída sobre recompensas voláteis por bloco está sendo reestruturada para vender energia, espaço e tempo de atividade para a economia da IA.

A rede elétrica é o novo campo de batalha 

A rede elétrica está sob um nível de estresse para o qual nunca foi projetada. A PJM Interconnection, a maior operadora de rede dos Estados Unidos, projeta um déficit de 6 gigawatts até 2027, o equivalente a seis grandes usinas nucleares saindo de operação simultaneamente. A demanda por eletricidade de data centers nos EUA deve saltar de menos de 15 GW atualmente para 75,8 GW em 2026, 108 GW em 2028 e 134,4 GW em 2030, um aumento de aproximadamente nove vezes em sete anos, segundo análises do setor citadas pela S&P Global . Cinco data centers de inteligência artificial estão a trac de atingir 1 GW de capacidade de energia cada um somente em 2026; nessa escala, uma única instalação rivaliza com o consumo de eletricidade de uma pequena cidade americana. Até 11 GW de capacidade de data center anunciada para 2026 ainda não saíram do papel, e 50% dos projetos globais já enfrentam atrasos devido a limitações de energia e escassez de equipamentos de rede. O compromisso da Anthropic de 3,5 GW insere-se diretamente neste contexto.

O que os mineradores bitcoin passaram a última década construindo acabou sendo exatamente o que a IA precisa. Acordos favoráveis de compra de energia em locais remotos, grandes conexões à rede elétrica, proximidade a subestações, capacidade de refrigeração, terrenos – essas eram as vantagens operacionais pelas quais os mineradores competiram ferozmente. Agora, são os insumos de infraestrutura mais procurados na construção da IA. O site da Hut 8 na Louisiana ilustra isso claramente: a mesma instalação projetada para alta taxa de hash agora é alugada para a Anthropic para inferência de IA. Os mineradores não perderam a guerra da energia. Eles dominaram o campo de batalha o tempo todo e agora estão recebendo aluguel. Como observou o CoinDesk, os principais mineradores bitcoin estão se posicionando cada vez mais como fornecedores de infraestrutura de energia e data centers que também mineram bitcoin, e não o contrário. A estratégia para impulsionar o boom da IA sempre esteve presente no setor de mineração bitcoin .

O que isso significa para Bitcoin e o que observar 

A mudança de rumo tem consequências reais para Bitcoin . A Core Scientific e outras mineradoras que estão liquidando suas reservas para financiar conversões para IA adicionam pressão de venda direta a um mercado à vista que já está sob tensão. O BTC está sendo negociado atualmente em torno de US$ 68 mil, uma queda de aproximadamente 47% em relação à máxima histórica de US$ 126 mil atingida em outubro. Além do preço, há uma dimensão de segurança da rede que vale a pena observar. A taxa de hash, o poder computacional total dedicado à mineração e ao processamento Bitcoin , é a principal medida da força da rede. A dificuldade de mineração, que se ajusta automaticamente matic refletir a quantidade de taxa de hash ativa, já caiu 7,76%, à medida que as mineradoras redirecionam a capacidade para IA, segundo o techi.com . Esse é um indicador importante. Se mais grandes operadoras seguirem a estratégia da Core Scientific e converterem gigawatts de capacidade de mineração para hospedagem de IA, a taxa de hash poderá cair ainda mais, pelo menos no curto prazo.

A estrutura de longo prazo que está se formando aqui é algo completamente diferente. O acordo da Hut 8 com a River Bend, com duração de 15 anos, contrapartes de primeira linha e o Google como garantia financeira, parece menos com uma empresa de mineração fazendo hedge e mais com um REIT de infraestrutura: fluxos cash tracestáveis, contratos de longo prazo e inquilinos de nível institucional. Se a Marathon, a Riot ou a CleanSpark anunciarem acordos semelhantes nos próximos meses, esse modelo se tornará o padrão para todo o setor de mineração de capital aberto. 

Datas importantes para trac: a nova capacidade de TPU da Anthropic entra em operação em 2027, o primeiro data hall River Bend da Hut 8 está previsto para o segundo trimestre de 2027 e a conversão de 1,2 GW da Core Scientific está se acelerando ao longo de 2026. A questão não é se os mineradores continuarão a migrar, mas sim quanto BTC chegará ao mercado à vista nesse processo e com que rapidez a rede se ajustará à taxa de hash resultante.

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