Venda petróleo, compre EUA e saia da Europa: Citi recomenda operações caso Trump vença

Investing.com – Os analistas do Citi apresentaram diversas estratégias de mercado apelidadas de "Trump Trades", ou “Operações Trump”, em uma nota divulgada na sexta-feira, com base nos movimentos de mercado esperados em resposta a uma possível presidência de Donald Trump e às futuras decisões do Federal Reserve.

Apesar de essas estratégias dependerem de variáveis distintas, a visão do Citi é enfática: "A maioria das Operações Trump deverá aguardar as ações do Fed."

O Citi destaca que os “steepeners” (operações que se beneficiam de movimentos na curva de juros) são uma exceção, beneficiando-se tanto de uma postura “dovish” (flexível) do Federal Reserve quanto de mudanças resultantes das eleições.

Os analistas destacam a atratividade dessas operações devido à expectativa de corte nas taxas de juros em setembro. Além disso, o posicionamento para o desempenho superior das ações dos EUA em relação às ações europeias pode ser implementado mais cedo.

Contudo, o Citi recomenda cautela ao entrar nesse tipo de posição agora, apontando que "as ações francesas não acompanharam a recuperação de outros ativos franceses após as eleições, tornando-as um ponto de entrada desfavorável".

Quanto ao petróleo, os analistas do Citi têm uma visão pessimista, antecipando uma queda até o final de 2025. Eles argumentam que "as expectativas de uma presidência de Trump fortalecem o argumento fundamental para uma baixa do petróleo", citando possíveis tarifas que poderiam reduzir a demanda e mudanças geopolíticas que poderiam ser um entrave.

Essa perspectiva negativa sobre o petróleo é consistente com o padrão de desempenho fraco do setor nos períodos que antecedem as eleições nos EUA.

No mercado de câmbio, o Citi ajustou suas posições, encerrando sua posição comprada em USDSEK e iniciando uma posição comprada em AUDCAD. Acredita-se que a última posição se beneficiará de uma "deterioração do crescimento dos EUA enquanto o resto do mundo se mantém estável", o que implica uma depreciação do dólar.

Esta operação também é suportada por termos de troca favoráveis e medidas dos bancos centrais, juntamente com uma influência positiva esperada do próximo terceiro plenum chinês.

Em suma, os analistas do Citi estão se preparando para movimentos significativos do mercado, influenciados tanto pelas ações do Federal Reserve quanto por possíveis eventos políticos, com estratégias específicas projetadas para navegar por essas mudanças antecipadas.