Os valores mobiliários tokenizados se expandem, à medida que os investidores se voltam para uma renda passiva previsível

O mercado de criptografia muda para títulos tokenizados durante os períodos logo após um topo do mercado. Após o comício em alta, os investidores mudam para a demanda por renda passiva. 

Os valores mobiliários tokenizados têm crescido nos últimos dois meses, após os preços Bitcoin (BTC). Pesquisas de Messari mostram uma mudança em direção a títulos tokenizados, que aumentam seu suprimento após um pico de mercado. Os títulos tokenizados são a base mais confiável para a tokenização, enquanto os estoques ficam devido a dúvidas regulatórias e flutuações gerais do mercado. 

Os tesouros tokenizados servem como ativos de risco, oferecendo renda passiva baixa, mas segura. Os dados de Mescari mostram que o mercado de criptografia está atualmente em estágio de expansão para títulos tokenizados. 

O tipo mais comum de segurança tokenizada é a dívida do Tesouro dos EUA, que é usada nos protocolos RWA, além dos estábulos. A dívida tokenizada crescedent do fornecimento de estábulos, que expandem etraccom base nos ciclos gerais do mercado. 

O crescimento da tokenização ocorreu apesar da desaceleração do Ethereum (ETH) e da queda do BTC de um topo acima de US $ 109.000. A demanda por tesouros tokenizados vem de protocolos que estão mudando seus ganhos voláteis de criptografia para participações mais seguras. 

Tesouros dos EUA tokenizados lidera o caminho

Tesouros dos EUA tokenizados são o tipo de RWA que mais cresce após dívidas privadas. Nos últimos meses, o Tesouro tokenizado se expandiu para US $ 4,6 bilhões, com base nos dados da RWA.XYZ. A abordagem de Mescari estima um número mais alto, até US $ 4,8 bilhões em tesouros tokenizados.

O setor cresceu cerca de 20% no primeiro trimestre de 2024, marcado por um rebaixamento para todos os outros ativos de criptografia. De acordo com o Ondo Finance, o crescimento de títulos tokenizados é ainda mais rápido que a expansão inicial dos estábulos. O suprimento atual foi alcançado em apenas dois anos, enquanto os StableCoins levaram mais de quatro anos para crescer para esse nível durante os estágios iniciais do mercado de criptografia.

Os dados na cadeia mostra que há um total de 23 produtos de segurança do governo, a maioria dos quais serve como uma ponte entre os tokens tradicionais de finanças e criptografia.

A maior parte da emissão de tesourarias dos EUA tokenizada está ligada a seis entidades , com o Buidl da Blackrock entre as ofertas de token mais proeminentes. Outros emissores principais incluem Hasnote, Franklin Templeton, Ondo Finance, Securitize, Superstate e Spiko. Os 5 principais emissores carregam mais de 78% de todos os tokens apoiados por títulos.

O mercado de tokenização também se tornou mais diversificado nos últimos trimestres. Na fase inicial, a maior parte do mercado foi coberta por BlackRock e Franklin Templeton. Recentemente, novas  de tokenização vieram de securitize e hasnote. A paisagem dos tesouros dos EUA tokenizados está mudando com base na demanda. Até o BUIDL da BlackRock diminuiu seu suprimento para cerca de 370 milhões de tokens, espalhados entre 37 detentores, após a redução da demanda. Ao mesmo tempo, outros emissores expandiram seus produtos.

Esses emissores em larga escala usam os estábulos de estabilização portadores de rendimento para envolver suas ofertas de segurança, alcançando renda fixa sem risco. Os estábulos de establear portadores não são amplamente utilizados para tarefas, pagamentos ou DeFicriptográficos, mas fazem parte do portfólio para outros projetos e fundos. 

Além disso, um punhado de startups menores foi tokenizada em torno de US $ 200 milhões em dívidas americanas e internacionais. A dívida tokenizada ainda não atingiu compradores de varejo e é usada principalmente por baleias e protocolos para apoiar outros ativos ou como uma reserva estratégica.

Atualmente, o BENJI de Franklin Templeton é o único fundo disponível para compradores de varejo com sede nos EUA. Os dados na cadeia mostra que os produtos são frequentemente usados no nível do protocolo para fazer backup de novos tipos de estábulos para empréstimos DeFi ou outras tarefas. 

A disponibilidade de bills T tokenizados permite que os protocolos estacionassem seus ganhos de mercados em alta em um ativo seguro em cashcom renda passiva adicional. A tokenização de valores mobiliários confiáveis também legitima o mercado de criptografia e os ativos na cadeia.

Os emissores de segurança tokenizados usam principalmente Ethereum para sua tokenização como uma rede herdada com usuários suficientes e liquidez. Franklin Templeton usa o conjunto mais diversificado de cadeias, incluindo arbitrum, Avalanche, polígono e estelar. Recentemente, o Buidl da BlackRock também adicionou Solana como a próxima plataforma de tokenização.