Ouro pode disparar para US$ 3000 com entrada maciça de fluxo

Investing.com – Os preços do ouro têm potencial para alcançar US$ 3.000 por onça, graças a uma expansão maciça de fluxo financeiro, segundo um relatório recente dos analistas do Citi.

O banco argumenta que a deterioração no mercado de trabalho dos EUA, combinada com uma tendência geral de desinflação e um resultado mais fraco do que o esperado no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de junho, reforça a possibilidade de uma postura mais relaxada por parte do Federal Reserve na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc) em julho.

"Esperamos que isso seja benéfico para o ouro e a prata até o final do ano", destacou o Citi, notando também impactos positivos para metais básicos como o cobre.

A análise do Citi evidencia o efeito dos cortes anteriores do Fed nos preços dos metais preciosos, indicando que "os retornos logarítmicos médios anualizados para os metais preciosos foram de 13% nos seis meses seguintes ao primeiro corte do Fed" durante os últimos quatro ciclos.

Além disso, o relatório aponta que "os retornos de 12 meses para o setor foram, em média, de 20% ou mais nos dois episódios mais recentes", estabelecendo metas de preços para o ouro entre US$ 2.800 e US$ 3.000 por onça e para a prata entre US$ 38 e US$ 40 por onça até meados e final de 2025.

O documento também destaca os recentes fluxos de entrada em fundos de investimento negociados em bolsa (ETFs) de ouro, que registraram entradas líquidas em junho pela primeira vez nos últimos 12 meses, com julho seguindo a mesma tendência com uma entrada mensal de mais de 30 toneladas.

"Isso pode indicar uma mudança significativa após uma tendência de desestocagem líquida de 43 meses, totalizando cerca de ~925 toneladas", apontou o Citi, sugerindo uma virada positiva para o ouro.

O Citi também observa que há espaço para uma expansão adicional no comprimento líquido dos contratos futuros de ouro na Comex, que se manteve estável entre 160-190 mil lotes desde meados de março até o início de julho. Eles projetam que o comprimento líquido poderia aumentar em mais 100 mil lotes, comparando com as tendências de 2016 e 2019.

O Citi acrescenta que a condição de “supercontango” observada na curva futura provavelmente reprimiu o aumento de posições compradas no primeiro semestre de 2024, mas um cenário de preços mais altos e maior volatilidade no final do ano poderia incentivar a adição de novas posições compradas.

"Com uma margem de alavancagem de 20-1 e considerável liquidez disponível", o banco afirma que o potencial para aumento nos preços do ouro permanece robusto.