O preço do ouro mostra sinais de exaustão da alta em meio a uma mudança positiva no sentimento de risco

• O preço do ouro se recupera do nível mais baixo da sessão asiática à medida que o USD interrompe sua recuperação de uma baixa de vários anos.

• A confiança enfraquecida dos investidores na economia dos EUA e as apostas em cortes de taxas pelo Fed pressionam o dólar.

• O otimismo em relação ao alívio das tensões entre EUA e China continua a apoiar o impulso de risco e limita o par XAU/USD.

O preço do ouro (XAU/USD) atraiu compradores na queda na Ásia na quarta-feira, interrompendo sua retração do pico de $3.500 atingido no dia anterior. A tentativa de recuperação do dólar americano (USD) de uma baixa de vários anos vacilou em meio à confiança enfraquecida na economia dos EUA, devido aos anúncios tarifários contraditórios do presidente dos EUA, Donald Trump. Além disso, as perspectivas de uma política de flexibilização mais agressiva pelo Federal Reserve (Fed) estimulam algumas vendas intradiárias de USD e acabam sendo um fator chave que ajuda a reviver a demanda pelo metal amarelo sem rendimento.

Enquanto isso, autoridades do governo Trump insinuaram uma potencial desescalada da disputa tarifária em andamento com a China e alimentaram o otimismo sobre um acordo comercial. Somando a isso, Trump recuou de suas ameaças de demitir o presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell. Além disso, o presidente russo Vladimir Putin indicou estar aberto à possibilidade de conversas diretas com seu homólogo ucraniano Volodymyr Zelenskyy, aumentando as esperanças de um cessar-fogo e impulsionando ainda mais o apetite dos investidores por ativos de maior risco. Isso é evidente a partir de uma recuperação acentuada nos mercados de ações globais, que, por sua vez, está impedindo os traders de fazer novas apostas altistas em torno do preço do ouro como porto seguro.

• Os índices de ações dos EUA subiram acentuadamente na terça-feira depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, recuou de suas críticas ao presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e afirmou que não pretende demiti-lo antes do término de seu mandato em maio de 2026.

• Além disso, comentários otimistas de autoridades do governo Trump sobre as negociações comerciais EUA-China aumentaram ainda mais a confiança dos investidores e levaram a uma realização de lucros em torno do preço do ouro como porto seguro, após sua recente alta recorde.

• O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmou que a guerra tarifária entre os EUA e a China deve desescalar em breve. Posteriormente, a porta-voz da Casa Branca, Karoline Leavitt, disse a repórteres que o governo Trump está preparando terreno para um acordo.

• Em outros desenvolvimentos, o presidente russo Vladimir Putin disse ter uma atitude positiva em relação a iniciativas de paz. Em resposta, o presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy afirmou na terça-feira que estão prontos para sentar e negociar em qualquer formato após o cessar-fogo.

• Enquanto isso, a postura rapidamente mutável de Trump em relação às políticas comerciais erodiu a confiança dos investidores e enfraqueceu a confiança na economia dos EUA. Isso não ajudou o dólar americano a manter os modestos ganhos da sessão asiática e apoiou o par XAU/USD.

• Além disso, os mercados estão precificando a possibilidade de que o Federal Reserve retome seu ciclo de cortes de taxa em junho e reduza os custos de empréstimo pelo menos três vezes até o final deste ano, beneficiando ainda mais o metal amarelo sem rendimento.

Do ponto de vista técnico, o metal precioso agora parece ter encontrado aceitação abaixo do nível de retração de 23,6% de Fibonacci da última perna de alta da região de meados dos $2.900, ou a mínima mensal. Isso, juntamente com a falta de novas compras intradiárias, pode ser visto como sinais iniciais de possível exaustão altista e suporta as perspectivas de mais perdas. No entanto, os osciladores no gráfico diário ainda estão confortavelmente em território positivo e exigem cautela antes de fazer apostas agressivas de baixa. Portanto, qualquer queda subsequente abaixo da mínima da sessão asiática, em torno da área de $3.315, provavelmente encontrará um suporte decente e permanecerá limitada perto do nível de 38,2% de Fibonacci, em torno da região de $3.289. Dito isto, uma quebra convincente abaixo deste último deve abrir caminho para uma queda corretiva significativa no curto prazo.

Por outro lado, a área de $3.370 (nível de 23,6% de Fibonacci) agora parece atuar como um obstáculo imediato antes da marca de $3.400. Algumas compras subsequentes têm o potencial de elevar o preço do ouro para a resistência horizontal de $3.424-3.425, acima da qual os touros podem tentar uma nova conquista da marca psicológica de $3.500. Uma força sustentada além deste último estabeleceria o cenário para uma extensão da recente tendência de alta bem estabelecida observada nos últimos quatro meses, aproximadamente.