Preço do ouro se recupera com o feriado nos EUA mantendo a volatilidade baixa

• Ouro ganha 0,56% apesar da baixa liquidez no Dia do Presidente dos EUA.

• Os riscos geopolíticos e as políticas comerciais dos EUA sustentam a perspectiva de longo prazo do ouro.

• Os investidores aguardam as atas do FOMC, os palestrantes do Fed e os principais dados econômicos dos EUA.

O preço do ouro subiu na segunda-feira durante a sessão norte-americana, registrando ganhos de 0,56% em meio a poucas negociações, já que os mercados dos Estados Unidos estavam fechados em comemoração ao Dia do Presidente. O XAU/USD foi negociado a $2.898, depois de atingir uma baixa diária de $2.878.

Na sexta-feira passada, o ouro registrou sua perda mais significativa desde 18 de dezembro, mas as perspectivas para o metal precioso parecem promissoras em meio às incertezas geopolíticas e às políticas comerciais dos EUA destinadas a reduzir o déficit.

Os dados dos EUA foram mistos na semana passada, com o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e o Índice de Preços ao Produtor (PPI) ligeiramente positivos. As vendas no varejo decepcionaram os investidores, que se apressaram em precificar mais flexibilização por parte do Federal Reserve (Fed).

As autoridades do Fed tornaram-se cautelosas, já que a inflação permanece acima da meta de 2%. O presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, disse que a política precisa ser “estável” por enquanto e enfatizou que a política monetária está em uma boa posição. Harker acrescentou que o mercado de trabalho é sólido e que a política deve se concentrar na redução da inflação.

Recentemente, a governadora do Fed, Michelle Bowman, disse que espera que a inflação diminua, embora tenha reconhecido que os riscos de alta permanecem.

Nesta semana, a agenda econômica dos EUA contará com outros palestrantes do Fed, dados de habitação, a última ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), pedidos iniciais de auxílio-desemprego e a leitura final do S&P Global Flash PMIs de fevereiro.

• O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu quatro pontos-base (bps) na sexta-feira e está em 4,478%.

• Os rendimentos reais dos EUA, que se correlacionam inversamente com os preços do ouro, caíram quatro pontos-base, para 2,039%, o que favorece o XAU/USD.

• O Conselho Mundial do Ouro revelou que os bancos centrais compraram mais de 1.000 toneladas de ouro pelo terceiro ano consecutivo em 2024. Após a vitória eleitoral de Trump, as compras pelos bancos centrais aumentaram em mais de 54% em relação ao ano anterior, para 333 toneladas, de acordo com dados do WGC.

• Os futuros da taxa de fundos federais do mercado monetário estão precificando 43 pontos-base de flexibilização pelo Fed em 2025.

A tendência de alta do ouro continua em jogo, embora os compradores devam superar o valor de US$ 2.900 para continuar com esperança de testar a alta acumulada no ano (YTD) de US$ 2.942. Se esses dois níveis forem ultrapassados, o próximo nível de teto seria de US$ 2.950, seguido pela marca de US$ 3.000.

Por outro lado, o fechamento diário do XAU/USD abaixo de $2.900 pode abrir caminho para desafiar a baixa de 14 de fevereiro de $2.877, seguida pela baixa de 12 de fevereiro de $2.864. Com mais fraqueza, o ouro pode cair para testar a oscilação de alta de 31 de outubro em US$ 2.790.