O preço do ouro atinge seu nível mais alto desde 6 de novembro em meio a novos temores de guerra comercial

• O preço do ouro ganha uma forte tração positiva em meio à fuga para a segurança após os comentários de Trump sobre as tarifas.

• As apostas em mais cortes nas taxas do Fed arrastam os rendimentos dos títulos dos EUA e sustentam ainda mais o metal amarelo. 

• Uma recuperação modesta do dólar, juntamente com um tom de risco positivo, pode limitar os ganhos da commodity.

O preço do ouro (XAU/USD) atrai algumas compras de acompanhamento pelo segundo dia consecutivo e sobe para seu nível mais alto desde 6 de novembro, em torno da região de US$ 2.726 durante a sessão asiática de terça-feira. O presidente dos EUA, Donald Trump, sugeriu a imposição de tarifas sobre o Canadá e o México em um futuro próximo, reavivando os temores de guerra comercial e impulsionando a demanda pelo tradicional metal precioso, que é um refúgio seguro. Além disso, a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, liderada por apostas de que o Federal Reserve (Fed) cortará as taxas de juros duas vezes este ano, em meio a sinais de redução da inflação nos EUA, impulsiona ainda mais os fluxos para o metal amarelo, que não rende. 

Enquanto isso, as expectativas de que as políticas protecionistas de Trump reacenderiam as pressões inflacionárias e forçariam o Fed a manter sua postura hawkish ajudaram o dólar americano (USD) a encenar uma boa recuperação de uma baixa de duas semanas atingida na segunda-feira. Isso, juntamente com um tom geralmente positivo nos mercados acionários, limita o lado positivo do preço do ouro. No entanto, o cenário fundamental sugere que o caminho de menor resistência para o XAU/USD é para cima. Não há nenhum dado econômico relevante dos EUA a ser divulgado na terça-feira, deixando a commodity à mercê do sentimento de risco mais amplo e da dinâmica do preço do dólar.

• O presidente dos EUA, Donald Trump, disse nesta terça-feira que pretende impor tarifas de 25% sobre o Canadá e o México, e que a data prevista para a imposição das tarifas seria no início de fevereiro. Trump também ameaçou que poderíamos colocar tarifas sobre a China se ela não aprovasse um acordo com o TikTok, sustentando a demanda pelo preço do ouro, que é um refúgio seguro. 

• O Índice de Preços ao Produtor (PPI) e o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA divulgados na semana passada apontaram sinais de redução da inflação. Isso sugere que o Fed pode não excluir a possibilidade de cortes nas taxas até o final deste ano e arrasta o rendimento do título de referência de 10 anos do governo dos EUA para uma baixa de quase três semanas.

• O dólar americano (USD) recupera a tração positiva após a queda durante a noite para uma baixa de duas semanas, em meio a expectativas de que as políticas protecionistas de Trump possam impulsionar a inflação e forçar o Federal Reserve a manter sua postura hawkish. Isso, por sua vez, pode limitar quaisquer ganhos adicionais para o metal amarelo sem rendimento. 

• O acordo de cessar-fogo entre Israel e Hamas, juntamente com as esperanças de que Trump possa relaxar as restrições à Rússia em troca de um acordo para acabar com a guerra na Ucrânia, continua apoiando o tom positivo do risco. Isso pode impedir ainda mais que os touros façam novas apostas em torno do XAU/USD na ausência de quaisquer dados econômicos relevantes dos EUA. 

• O foco do mercado permanecerá na reunião crucial de política do Banco do Japão, que ocorrerá nos dias 23 e 24 de janeiro, na sexta-feira. Além disso, a divulgação dos dados do PMI (índice de gerentes de compras), que serão considerados para uma nova visão da saúde econômica global, deve infundir volatilidade em torno da commodity durante a segunda metade da semana. 

De uma perspectiva técnica, o preço do ouro agora parece ter encontrado aceitação acima da zona de oferta de US$ 2.720. Além disso, os osciladores no gráfico diário têm ganhado tração positiva e ainda estão longe de estar no território de sobrecompra. Isso, por sua vez, favorece os traders de alta e sugere que o caminho de menor resistência para o XAU/USD é para cima. Portanto, alguma força de acompanhamento em direção ao próximo obstáculo relevante próximo à zona horizontal de US$ 2.735, a caminho da região de US$ 2.746-2.748, parece uma possibilidade distinta. O momentum pode se estender ainda mais para desafiar o pico histórico, em torno da área de US$ 2.790 atingida em outubro de 2024.

Por outro lado, qualquer recuo corretivo agora parece encontrar um suporte decente perto da marca de US$ 2.700. Um deslizamento subsequente abaixo da baixa oscilante da noite, em torno da região de US$ 2.689, poderia provocar alguma venda técnica e arrastar o preço do ouro ainda mais para a região de US$ 2.662-2.660. Esta última deve atuar como um ponto crucial, abaixo do qual o XAU/USD pode cair para a zona de US$ 2.635, a caminho da confluência de US$ 2.622-2.618 - que compreende uma linha de tendência ascendente de curto prazo que se estende desde a baixa de novembro e a média móvel exponencial (EMA) de 100 dias.