O preço do ouro se consolida perto do pico histórico, mantendo-se confortavelmente acima da marca de US$ 2.600

• O preço do ouro faz uma pausa após o forte movimento recente de alta, atingindo um novo pico histórico na segunda-feira.

• O cenário fundamental favorece as negociações de alta e apóia as perspectivas de ganhos adicionais. 

• Os investidores agora aguardam o índice de preços PCE dos EUA na sexta-feira antes de fazer apostas direcionais.

O preço do ouro (XAU/USD) estende seu movimento de consolidação de preços pelo segundo dia consecutivo nesta terça-feira, com os touros se tornando cautelosos após o recente aumento para um novo pico histórico atingido no dia anterior, em meio a condições ligeiramente sobrecompradas no gráfico diário. O lado negativo permanece amortecido na esteira das apostas de uma flexibilização mais agressiva por parte do Federal Reserve (Fed) dos EUA, o que limita a recuperação do dólar americano (USD) em relação ao pico acumulado no ano, atingido em reação a um grande corte nas taxas na semana passada. 

Além disso, os riscos geopolíticos persistentes decorrentes dos conflitos em curso no Oriente Médio, juntamente com a incerteza política dos EUA antes da eleição de novembro e as preocupações com uma desaceleração econômica, devem sustentar o preço do ouro como porto seguro. Dito isso, o tom de alta subjacente nos mercados acionários globais mantém um controle sobre o XAU/USD, moeda porto-seguro, antes da divulgação desta semana do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, na sexta-feira.

• As apostas de que o Federal Reserve reduzirá ainda mais os custos de empréstimos em 125 pontos-base em 2024, após o grande corte de 50 bps na semana passada, levaram o preço do ouro sem rendimento a um novo recorde de alta na segunda-feira. 

• De acordo com a Ferramenta FedWatch do CME Group, os investidores estão agora precificando outro corte superdimensionado nas taxas na reunião de política monetária de novembro, o que encerra uma modesta recuperação do dólar americano em relação à baixa acumulada no ano.

• O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, observou na segunda-feira que o equilíbrio dos riscos havia se deslocado da inflação alta para um enfraquecimento ainda maior do mercado de trabalho, o que justificava uma taxa de juros mais baixa. 

• Além disso, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, disse que os dados recentes mostram de forma convincente que os EUA estão em um caminho sustentável para a estabilidade de preços e que os riscos para o mercado de trabalho aumentaram.

• O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, disse que a deterioração do mercado de trabalho geralmente ocorre rapidamente e que manter as taxas elevadas não faz sentido quando se deseja que as coisas permaneçam como estão.

• Em relação aos dados, uma pesquisa compilada pela S&P Global mostrou que a atividade comercial na Zona do Euro sofreu uma contração inesperada e acentuada, enquanto a atividade comercial nos EUA manteve-se estável em setembro. 

• Detalhes adicionais do PMI instantâneo dos EUA mostraram que os preços médios cobrados por bens e serviços aumentaram pelo ritmo mais rápido em seis meses, apontando para uma aceleração da inflação nos próximos meses.

• Isso se soma à hipótese de que os cortes nas taxas implementados para estimular a economia ocasionalmente levam ao aumento dos preços e podem beneficiar o status da commodity como uma proteção contra a inflação.

• Na segunda-feira, os ataques aéreos israelenses contra o que eles disseram ser locais de armas do Hezbollah no sul e no leste do Líbano mataram quase 500 pessoas, aumentando o risco de um conflito mais amplo no Oriente Médio. 

• Isso, juntamente com a incerteza política dos EUA e uma perspectiva econômica global sombria, sugere que o caminho de menor resistência para o metal precioso, que é um refúgio seguro, continua sendo a alta. 

• Dito isso, um corte surpreendente nas taxas pelo Banco Popular da China (PBOC) na segunda-feira, juntamente com um projeto de lei provisório para financiar o governo dos EUA até 20 de dezembro, limitam os ganhos do XAU/USD.

• Os investidores também podem optar por ficar de lado antes da divulgação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA na sexta-feira, em meio a condições de sobrecompra no gráfico diário. 

Do ponto de vista técnico, o recente rompimento e a aceitação acima da marca de US$ 2.600 podem ser vistos como um novo gatilho para os traders de alta. Dito isso, o Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário está se mantendo acima da marca de 70 e justifica alguma cautela. Portanto, será prudente esperar por alguma consolidação de curto prazo ou por um recuo modesto antes de se posicionar para a próxima etapa de um movimento de alta. 

Enquanto isso, qualquer deslizamento corretivo provavelmente atrairá novos compradores perto da marca de US$ 2.600, abaixo da qual o preço do ouro pode cair para a zona horizontal de US$ 2.560. O próximo suporte relevante está fixado perto do ponto de ruptura da resistência de US$ 2.535-2.530, à frente da marca psicológica de US$ 2.500. Um rompimento convincente abaixo deste último pode mudar a tendência de curto prazo em favor de negociações de baixa e abrir caminho para uma queda significativa.