O preço do ouro se consolida abaixo da marca de US$ 2.500, mas o potencial de alta parece intacto

• O preço do ouro interrompe o deslizamento de retração pós-NFP das proximidades do pico histórico.

• As apostas reduzidas em um corte maior das taxas pelo Fed sustentam o dólar e atuam como um vento contrário.

• As preocupações com a desaceleração econômica dos EUA e os riscos geopolíticos continuam a oferecer suporte.

O preço do ouro (XAU/USD) testemunhou uma reviravolta intradiária das proximidades do pico de todos os tempos e caiu novamente abaixo da marca psicológica de US$ 2.500, após a divulgação dos principais dados mensais de emprego dos EUA na sexta-feira. O relatório misto do setor de empregos dos EUA reduziu a probabilidade de um corte maior de 50 pontos-base na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed), o que, por sua vez, levou a uma certa recuperação do dólar americano (USD) e exerceu alguma pressão sobre o metal precioso.

Dito isso, as preocupações com uma desaceleração econômica nos EUA reduzem o apetite dos investidores por ativos mais arriscados e funcionam como um vento a favor do preço do ouro, que é um ativo seguro. Além disso, a falta de progresso nas negociações de cessar-fogo entre Israel e o Hamas acabou sendo outro fator que deu suporte ao XAU/USD durante a sessão asiática de segunda-feira. Isso justifica a cautela dos investidores pessimistas em meio às perspectivas de um início iminente do ciclo de corte de taxas do Fed. 

• O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA informou na sexta-feira que as folhas de pagamento não agrícolas (NFP) aumentaram em 142.000 em agosto, em comparação com os 160.000 esperados e a leitura revisada para baixo do mês anterior de 89.000.

• Outros detalhes do relatório mostraram que a taxa de desemprego caiu para 4,2%, de 4,3% em julho, e a inflação salarial, medida pela variação do salário médio por hora, subiu para 3,8%, de 3,6% no mês anterior.

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando cerca de 70% de chance de um corte na taxa de 25 pontos-base pelo Federal Reserve no final deste mês e a probabilidade de uma redução de 50 pontos-base é de 30%. 

• O dólar americano, que inicialmente caiu após a divulgação dos dados de emprego, logo ganhou terreno e foi negociado em ligeira alta durante a sessão asiática de segunda-feira, o que, por sua vez, é visto como um vento contrário para o preço do ouro. 

• Enquanto isso, os dados mistos sobre o emprego nos EUA forneceram evidências claras de uma forte deterioração no mercado de trabalho e pesaram sobre o sentimento dos investidores em meio às persistentes tensões geopolíticas, oferecendo suporte ao XAU/USD, moeda porto-seguro.

• Os dados publicados pelo Banco Popular da China (PBOC) mostraram no domingo que os estoques de ouro do país ficaram em 72,8 milhões de onças troy finas no final de agosto, permanecendo inalterados pelo quarto mês consecutivo.

• Enquanto isso, os mercados reagiram pouco aos últimos números da inflação chinesa, mostrando que os preços ao consumidor subiram pelo sétimo mês consecutivo em agosto, enquanto a deflação dos preços ao produtor persistiu.

Do ponto de vista técnico, o preço do ouro tem oscilado em uma faixa familiar nas últimas três semanas ou mais. Isso constitui a formação de um retângulo nos gráficos de curto prazo e aponta para a indecisão entre os traders sobre a próxima etapa de um movimento direcional. A ação de preço dentro da faixa, no entanto, ainda pode ser classificada como uma fase de consolidação de alta, tendo como pano de fundo uma forte recuperação para o pico histórico. Além disso, os osciladores no gráfico diário - embora tenham perdido força - ainda estão se mantendo no território positivo. Portanto, qualquer queda subsequente ainda pode ser vista como uma oportunidade de compra perto do suporte horizontal de US$ 2.471-2.470. 

Este último marca o limite inferior da faixa de negociação e deve atuar como um ponto crucial. Um rompimento convincente abaixo pode levar a algumas vendas técnicas e expor o suporte da Média Móvel Simples (MMS) de 50 dias, atualmente próximo à região de US$ 2.443-2.442. A trajetória descendente pode se estender ainda mais em direção à marca de US$ 2.400, a caminho da SMA de 100 dias, em torno da zona de US$ 2.390 a US$ 2.389. Por outro lado, qualquer movimento significativo para cima agora parece enfrentar uma forte resistência perto da região de US$ 2.520, antes da área de US$ 2.530-2.532, ou o pico de todos os tempos. Algumas compras subsequentes serão vistas como um novo gatilho para os traders de alta e prepararão o cenário para um novo movimento de valorização no curto prazo.