Rali nas ações dos EUA ainda tem fôlego para continuar, afirma UBS

Investing.com -- Analistas do UBS veem espaço para novas altas no mercado de ações dos EUA, sustentadas por fundamentos robustos e dados macroeconômicos favoráveis.

Apesar das quedas recentes — com o Nasdaq recuando 0,6% e o S&P 500 caindo 0,3% nesta semana — o UBS aponta para a força da economia dos EUA e a possibilidade de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve como razões para otimismo.

“Fundamentos sólidos indicam potencial para novas valorizações no mercado de ações”, afirmou o banco.

Os dados do PIB dos EUA para o terceiro trimestre mostraram um crescimento anualizado de 2,8%, em grande parte motivado pelo aumento do consumo, que cresceu a uma taxa de 3,7%, segundo o UBS.

Os gastos com bens aumentaram 6%, superando o crescimento de 2,6% nos serviços. O recente relatório de emprego da ADP também mostrou uma criação de vagas no setor privado acima das expectativas, com 233.000 novos empregos em outubro, frente à previsão de 111.000.

Esses dados estão alinhados com a média de crescimento anual do PIB de 2,5% nos últimos cinco anos, de acordo com revisões recentes do BEA, explicaram os analistas do UBS. Estes números indicam que a economia dos EUA está em um caminho de crescimento sustentável, reduzindo os riscos de recessão no curto prazo.

Com a inflação mostrando sinais de desaceleração, o UBS acredita que o Fed provavelmente continuará reduzindo as taxas de juros. O banco destacou que os dados do terceiro trimestre mostraram queda na taxa de inflação do índice de gastos com consumo pessoal (PCE) para 1,5%, ante 2,5% no segundo trimestre, enquanto o núcleo do PCE ficou em 2,2%.

“Esperamos cortes de 50 pontos-base nas taxas de juros ainda este ano e mais 100 pontos-base de alívio em 2025,” afirmou o UBS, acrescentando que cortes de juros anteriores em períodos de não-recessão historicamente beneficiaram o mercado de ações.

O UBS também vê suporte estrutural vindo do setor de IA, explicando que os resultados acima do esperado das gigantes de tecnologia Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta e Alphabet (NASDAQ:GOOGL) evidenciam o forte crescimento em nuvem e IA, apesar das pressões de margem devido ao aumento nos investimentos em capital.

O banco favorece ações de semicondutores ligadas à IA e megacaps dos EUA pelo potencial de crescimento. Com cortes nas taxas de juros no horizonte e a IA como um motor de expansão, o UBS permanece otimista com as ações dos EUA, estabelecendo uma meta para o S&P 500 de 6.600 pontos até o final de 2025.