Os investidores mudam de foco no impacto das restrições de exportação da Nvidia para a China

A NVIDIA deve relatar ganhos na quarta -feira, mas os investidores parecem focados no impacto das restrições de exportação na China. A empresa continua a ver um crescimento maciço das vendas de processadores gráficos, com a demanda por infraestrutura de inteligência artificial não mostrando sinais de resfriamento.

O clima parece diferente para o relatório de ganhos de quarta -feira da NVIDIA do que nos últimos trimestres devido à China. O governo Trump enviou à empresa de tecnologia uma carta em 9 de abril, exigindo uma licença de exportação para o chip H20 da NVIDIA, uma versão de seu processador Hopper projetado especialmente para que o mercado chinês cumpra as restrições anteriores dos EUA.

Nvidia quer receber uma gravação de US $ 5,5 bilhões sobre as importações de unidades H20 para a China

Brea KIN G: $ nvda nvidia diz que o governo dos EUA os proibiu de vender suas fichas H20 para a China por razões de segurança nacional

Como resultado, eles esperam receber uma cobrança de US $ 5,5 bilhões aos ganhos fiscais do Q1 $ nvda -3,5% pic.twitter.com/izo4cvccxj

- Amit (@amitisinvesting) 15 de abril de 2025

Em um arquivamento, a NVIDIA respondeu às novas restrições, dizendo que está preparado para receber uma redução de US $ 5,5 bilhões no inventário ligado à exportação de unidades de processamento de gráficos H20 para a China e outros destinos. Analistas do BNP Paribas argumentaram que foi a maior redução da história do setor de chips.

Os analistas acreditam que o impacto potencial da redução da Nvidia sobre a receita futura será pesada. David O'Connor, analista da BNB Paribas, reconheceu que a redução do inventário implica um acerto de US $ 15 bilhões em receita de H20 em uma base de 12 meses. Os chips da AI H20 geraram cerca de US $ 12 bilhões a US $ 15 bilhões em receita em 2024.

Durante dent administração de Joe Biden, o governo dos EUA emitiu preocupações de que os chips de IA da NVIDIA e de outras empresas de semicondutores, como micro dispositivos avançados, pudessem ser usados para criar supercomputadores para fins militares dos adversários.

O CEO da NVIDIA, Jensen Huang, disse na última ligação trimestral da empresa em fevereiro que a receita da China caiu para metade dos níveis de controle pré-exportação. Ele também alertou que a concorrência na China está crescendo e, pelo segundo ano consecutivo, a NVIDIA listou a Huawei como concorrente em seu registro anual.

Segundo a LSEG, os analistas esperam que a NVIDIA registre um crescimento de 66% na receita para US $ 43,28 bilhões no trimestre encerrado em abril. Esse nível marca uma desaceleração acentuada de um ano atrás, quando a empresa registrou mais de 250% de crescimento.

Os novos requisitos de licença de exportação dos EUA desencadearam muitas incerteza em torno das projeções pelo resto do ano. A estimativa média de analistas prevê um relatório de crescimento de 53% no trimestre atual, com um número semelhante esperado para o ano fiscal completo encerrado em janeiro.

"Embora nosso pensamento na época fosse que isso era pelo menos parcialmente esperado pela equipe de gerenciamento, ficou claro após a proibição que a empresa estava recebendo indicações de que o H20 ficaria bem e que eles ficaram materialmente surpresos".

-Morgan Stanley analistas.

Os analistas do Banco reconheceram na terça-feira que questões em potencial que podem dificultar os investidores, como o impacto da proibição dos EUA na venda de chips H20 para a China, são bem-teleiros, e o caminho para uma re-acceleração foi claro. Os analistas disseram que não estão comprando explicitamente as ações para o trimestre, mas estão comprando para o que acreditam estar chegando.

Nvidia apresenta um plano para exportar chips para o Oriente Médio

Huang mencionou no início deste mês em Taiwan que a Nvidia costumava ter uma participação de mercado de 95% nas unidades de processamento gráfico na China, mas foi reduzido para 50% sob restrições de chip. A empresa de tecnologia disse em um registro na SEC em fevereiro que registrou US $ 17,1 bilhões em vendas anuais para clientes que tiveram um endereço na China, incluindo Hong Kong, o quarto maior mercado da empresa.

Nas últimas semanas, o CEO da NVIDIA argumentou que restringir a exportação dos chips da NVIDIA para a China motivará apenas os engenheiros a inventar seus processadores, reforçando a indústria de semicondutores de IA do país. Os analistas de valores mobiliários de Wedbush disseram na terça -feira que o impacto de restrições de exportação mais apertado na China é suavizado pelo crescimento da demanda no Oriente Médio.

A Nvidia revelou um acordo para fornecer chips para uma startup da Arábia Saudita no início deste mês e também está envolvida em um acordo que permite aos Emirados Árabes Unidos importar chips avançados nos americanos. Os analistas de Wedbush disseram que os gastos com IA da Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos podem ajudar a preencher o vazio deixado pela incerteza da China nos futuros negócios da NVIDIA.