西部数据股价预测：Q1财报即将公布，能否推动股价重回400美元？

TradingKey - 美东时间10月22日，西部数据（WDC）将于今日盘后公布2027财年第一财季财报。在经历6月至10月的大幅调整后，WDC股价近期连续三个交易日反弹，10月21日收于378.51美元，上涨3.89%，盘中最高381.88美元；过去三个交易日累计反弹约14%。随着财报即将公布，股价能否突破上方400美元关键压力位？

WDC财报前瞻：营收预计增长近47%，毛利率能否继续提升成关键

从市场预期来看，市场目前预计季度营收约41.4亿—41.6亿美元，同比增长约47%；调整后EPS预期约为4.07—4.09美元，较去年同期1.78美元增长约130%。公司此前给出的官方指引为营收41亿美元±1亿美元、非GAAP EPS 4.00美元±0.15美元。

对于本次财报，投资者首先需要关注的是毛利率。WDC此前预计Q1非GAAP毛利率达到55%—56%，中值55.5%，高于上一季度的54.4%。上一财季公司营收同比增长44%至37.47亿美元，而非GAAP毛利率同比提高1310个基点。因此，如果实际毛利率继续高于55.5%左右，意味着高容量HDD定价和产品组合仍能够支持盈利；若低于55%，则可能使市场重新评估利润率继续扩张的速度。

第二项关注点是AI和云数据中心带来的高容量HDD需求。WDC目前主要面向超大规模云服务商和企业数据中心提供大容量硬盘，AI训练和推理产生的数据量增加，也提高了低成本大规模存储需求。市场将关注本季度Exabyte出货量增长、长期供货协议价格以及Cloud业务需求。上一季度公司收入增长44%，但存储容量出货增幅约22%，意味着价格和产品组合对收入增长贡献较大；如果本季度出货量同步加速，将提供更多数量端增长数据。

从股价角度来看，如果营收和EPS超过预期，同时毛利率维持在55%-56%以上，并给出较高的下一季度的收入和云端需求指引，股价可能将获得支撑进一步向上反弹；如果业绩达标但毛利率、出货量或下一季度指引低于预期，股价或将再度承压下行。

WDC股价技术分析

WDC股价日线图，来源：TradingView

从WDC股价的日线图来看，股价在10月16日大跌6.86%至332美元后，连续三个交易日出现反弹，并重新站上5日和10日均线，显示短线多头结构有所改善，不过股价仍未突破20日和60日均线，显示中期趋势仍看空。

目前来看，股价上方面临的首要压力位注意20日均线，即400美元附近，若股价能有效站稳400美元，下个压力位则注意60日均线，即445美元附近，若股价能强势突破并站稳此位置上方，股价可能将打开通往500美元的上行空间。

下行方面，股价下方首要支撑位注意330美元，若此位置被跌破，股价将向下测试320-310美元关键支撑位，若股价跌破310美元，可能将更深度回落向250美元。