GitLab一度飙升24%！Q2业绩全面碾压预期，华尔街火速上调目标价

TradingKey - GitLab（GTLB）公布2027财年第二季度业绩后，市场反应强劲。公司营收和调整后利润均超过市场预期，9月2日盘前上涨超过24%。截止发稿，GTLB于盘中仍上涨超14%。

【来源：TradingView】

营收同比增长21%，Non-GAAP营业利润率达15%

截至7月31日的2027财年第二季度，GitLab营收为2.863亿美元，同比增长21%；Non-GAAP营业利润为4260万美元，营业利润率为15%；Non-GAAP摊薄每股收益为0.24美元。

市场此前预计GitLab营收约2.733亿美元、调整后每股收益约0.18美元，公司实际业绩均高于预期。

公司表示，本季度毛预定额创历史新高，净ARR同比增长42%；美元净留存率升至117%，为2024年以来首次环比改善。

客户增长同样较为强劲。本季度First Orders约1700笔，同比增长超过100%；新客户净ARR同比增长39%。金额至少50万美元的大型交易数量同比增长超过150%。

Flex快速获得客户采用，AI成为重要增长驱动力

GitLab近期推出的Flex模式也取得早期进展。推出约6周后，已有超过130家客户承诺使用Flex，承诺金额超过2000万美元。

与此同时，截至第二季度末，GitLab付费消费运行率（Paid Consumption Run Rate）已超过4000万美元，高于第一季度末的1500万美元。

公司还表示，SaaS收入同比增长36%，占总营收的34%；Ultimate产品ARR同比增长35%，占总ARR的59%。

GitLab正在加速AI相关产品布局。今年6月，公司推出Orbit公开测试版。截至第二季度业绩电话会，已有超过2200家组织启用Orbit索引。

公司披露，安全仓库数量同比增长60%，代码推送量增长50%，CI/CD流水线增长40%。GitLab CEO Bill Staples表示，随着AI推动软件开发规模扩大，代码上下文、安全、治理和控制的重要性也在提升。

全年营收及利润指引上调，华尔街火速上调目标价

GitLab预计2027财年第三季度营收为2.81亿至2.83亿美元，Non-GAAP营业利润为3500万至3700万美元。

公司同时上调全年指引，预计2027财年营收为11.29亿至11.33亿美元，Non-GAAP营业利润为1.48亿至1.52亿美元，Non-GAAP摊薄每股收益为0.85至0.87美元。

财报公布后，多家华尔街机构上调GitLab目标价。其中，Canaccord Genuity将目标价上调至70美元，RBC Capital从46美元上调至60美元，贝尔德从47美元上调至59美元，摩根士丹利（MS）从30美元上调至57美元，BofA Securities则上调至54美元。

根据StockAnalysis数据，截止9月2日盘前，27位分析师对GitLab的平均目标价为52.14美元。

【来源：StockAnalysis】

总体来看，GitLab本季度营收、调整后利润、净ARR及客户拓展均表现强劲，创纪录的毛预定额、Flex早期采用以及AI相关产品增长，为公司后续增长提供了新的支撑。