马斯克斥资1190亿美元启动Terafab建设计划，特斯拉与SpaceX能否实现芯片自主？

TradingKey - 当地时间8月6日，SpaceX（SPCX）正式确认，特斯拉（TSLA）与SpaceX将在美国得州格莱姆斯县共同建设Terafab超级芯片工厂。这意味着，筹划已久的Terafab终于从概念进入实际投资阶段。

根据SpaceX公布的信息，项目首期投资规模为168亿美元，未来随着扩建推进，整体投入可能进一步增加。今年5月披露的项目文件曾显示，Terafab多阶段建设的潜在投资上限可能达到1190亿美元。

Terafab最受关注的并不只是投资金额，而是其庞大的规划规模，工厂制造空间预计超过1亿平方英尺，约合930万平方米。按照马斯克的说法，这座工厂最终可能成为“地球上规模最大、价值最高的建筑”之一。

来源：X

更重要的是，Terafab并不是传统意义上的单一晶圆厂，按照目前公布的规划，它将把先进逻辑芯片、存储芯片、封装和测试等环节集中到同一体系中，目标是建立一个高度垂直整合的芯片生产基地。

为什么马斯克要推进Terafab制造计划？

Terafab背后的核心原因，是特斯拉和SpaceX对计算能力的需求正在快速增长，而马斯克认为现有芯片供应体系难以满足未来需求。

特斯拉正在扩大Optimus人形机器人和自动驾驶业务，Cybercab等新项目也需要大量计算资源。SpaceX则计划继续发展卫星互联网，并探索在太空部署数据中心。随着这些业务同时推进，对处理器、存储芯片以及AI计算能力的需求可能持续上升。

马斯克此前多次强调，芯片供应已经成为限制相关业务扩张的重要因素，与其长期依赖外部供应商，不如通过自建生产能力提高供应确定性。

SpaceX将这一项目定位为连接当前全球芯片供应能力与未来计算需求的基础设施。按照最终规划，Terafab每年的目标计算能力将超过1太瓦，即1000吉瓦。

从用途来看，马斯克此前预计，Terafab生产的计算能力约四分之一将服务于特斯拉，包括Optimus和Cybercab等项目，其余部分则主要用于SpaceX的AI航天器和太空数据中心。

这意味着，Terafab并非单纯为了降低芯片采购成本，而是试图从芯片制造端为马斯克旗下多个AI项目建立长期、稳定的算力供应体系。

首期投资168亿美元，Terafab有望2027年开始生产

从目前披露的信息来看，Terafab是一项需要多年推进的大型建设工程。SpaceX和特斯拉已经确认首期投资规模为168亿美元，而此前披露的1190亿美元，则属于项目未来多阶段扩建可能达到的投资上限，并不意味着这笔资金会一次性投入。

项目选址确定在德州格莱姆斯县后，SpaceX还与当地政府达成了投资和就业方面的安排。公司承诺到2030年至少投入50亿美元，并计划创造数千个就业岗位。

项目最早有望在2027年开始早期生产，并在2028年前后逐步扩大产能。得州方面也提供了包括3000万美元的企业基金拨款在内的政策支持。

与此同时，英特尔也被纳入Terafab的合作体系。此前市场消息显示，英特尔将参与项目并在先进制程方面发挥作用。对于英特尔而言，这也可能成为其晶圆代工业务寻找新增量的一个机会。

不过从短期来看，这座超级工厂很难迅速改变全球芯片供需关系。项目最终能够达到多大的实际产能，还取决于先进设备供应、制程选择以及量产良率等因素。

马斯克Terafab芯片工厂能否真正落地？

从战略角度看，Terafab符合马斯克近年来不断强化垂直整合的思路。

特斯拉希望通过自研芯片和机器人扩大AI业务，SpaceX则在推进卫星互联网、AI航天器以及未来的太空数据中心。多个业务同时进入高算力阶段，使芯片从普通供应链环节逐渐变成马斯克体系内部的战略资源。

如果Terafab最终成功量产，特斯拉和SpaceX将拥有更强的芯片供应自主性，同时也可能把芯片制造、存储、封装和算力基础设施连接起来，形成更加完整的AI硬件体系。

但Terafab真正的挑战也在于此。建设一座超大规模芯片工厂并不等于拥有稳定的先进制程产能，资金投入、设备供应、工艺能力、良率提升以及能源和水资源保障，都将决定项目最终能否达到预期。

因此，目前更值得关注的不是1190亿美元这一潜在投资上限，而是168亿美元首期资金能否推动项目按计划开工，以及Terafab能否在未来两三年真正形成量产能力。