SK 海力士美股IPO拟定价149美元，总筹约265亿美元！瑞银指其有套利机会

Tradingkey - SK 海力士（SKHY）美股上市定价方案浮出水面，拟以每股149美元发行ADR，对应总募资规模约265亿美元。若以此价格上市，有望打破阿里巴巴保持多年的纪录，成为美股有史以来规模最大的外国企业IPO。

根据SK海力士提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件，每一单位ADR相当于十分之一股普通股。本次定价较其韩股最新收盘价小幅溢价约3%。

尽管最终方案尚未板上钉钉，但一级市场需求已展现出超强韧性。此前SK 海力士预计发行1.779亿单位ADR，折合1,779万股普通股。

据彭博报道称，本次发行超额认购倍数超7倍，覆盖全球长线基金、科技主题基金、主权财富基金等多元机构，仅头部机构的意向认购规模就接近70亿美元，承销团由美银、花旗、高盛、摩根大通等九大投行组成。

按照日程安排，SK海力士ADR将于本周五开启预发行交易，7月13日正式登陆纳斯达克常规交易，代码为SKHY。完成美股上市后，这家存储龙头将获得充足资本，进一步加码AI高带宽内存等核心产品的产能扩张与技术迭代。

瑞银日前表示，投资者应关注SK 海力士未来从韩国本地上市交易线转换至美国第二上市ADR交易线时，或者有套利机会。该机构分析师团队称，由于韩国股票市场投资渠道存在低效情况，可能导致其在美国上市时享有溢价。

该机构解释道，对于对冲基金之类的投资者来说，这些ADR可能比韩国股票更具吸引力，因为持有效率更高、成本更低。一些未持有其首尔上市股票的全球投资组合经理或也能够购买这些美国证券。