欧元/美元价格预测：回落至接近1.1200，100日SMA下方维持看跌前景
- 欧元/美元在周五欧洲早盘时段跌至 1.1210 附近。
- 周四，投资者要求持有法国政府债券而非德国国债的溢价扩大至 15 年来最高水平。
- 该货币对在关键的 100 日 SMA 下方维持负面前景。
- 首个上行阻力位于 1.1235；首先需要关注的支撑位是 1.1185。
周五欧洲早盘时段，欧元/美元在 1.1210 附近交投于负值区域。市场担忧法国应对巨额债务负担的能力，已打压法国政府债券，并对欧元（EUR）兑美元（USD）构成一定卖压。
法国基准 10 年期国债收益率上升 6.5 个基点至 5.06%，此前一度触及 5.1415%，为 2002 年 7 月以来最高水平。与此同时，与德国国债的利差扩大至 177.7 个基点，为欧元区债务危机期间 2011 年 11 月以来的最大差距，凸显投资者对法国财政前景日益加剧的担忧。
法国政府承诺为周六进一步计划中的抗议活动大幅扩大安保行动，预计将部署军队并增派警力。
Brown Brothers Harriman & Co. 高级市场策略师 Elias Haddad 表示：“政治僵局以及公众对高生活成本的愤怒，使得在明年法国总统大选前修复公共财政几乎不可能。”
据路透社报道，欧洲央行（ECB）预计将在下周将基准利率维持在 2.5%，不过到今年年底前加息几乎已被完全计入价格。
荷兰合作银行认为欧洲央行将在 10 月暂停，随后于 12 月进行最后一次加息
荷兰合作银行分析师认为，“欧洲央行的紧缩周期可能尚未结束，但下一次加息很可能不会在本月实现”，预计该央行将“维持政策不变，将存款利率保持在 2.50%。”他们指出，“通胀风险仍偏向上行，但并未显著增加”，而“更紧的金融条件在一定程度上放大了欧洲央行的加息效果”，从而降低了立即进一步行动的必要性。
荷兰合作银行认为，“到目前为止，欧洲央行对能源冲击带来的通胀和增长风险处理得很好。其采取了前瞻性但渐进式的紧缩。”在他们看来，“通胀风险的持续性意味着欧洲央行将维持这一轨迹，我们认为下一步（也是最后一步）将在 12 月到来。”
目前，该行认为“没有令人信服的理由加快加息步伐。”该行强调，“目前尚无证据表明通胀正变得更加广泛和根深蒂固”，即便“部分决策者会认为，欧洲央行不能等到二轮效应出现明确证据，因为一旦这些动态开始，他们就不得不更强力地干预。”
在此背景下，荷兰合作银行总结称，“金融市场的发展既允许也要求欧洲央行花一些额外时间来评估下一步行动。”他们“并不认为近期金融条件收紧到足以阻止再次加息”，但警告称，“市场对未来再加息三次的定价似乎仍然过于激进——这在很大程度上是因为有利的基数效应应会在 2027 年初减轻能源通胀。”
Warsh 标示投资激增和 AI 风险，但仍坚持美联储路径取决于数据
美联储主席 Warsh 的讲话在 FXS Speechtracker 上得分为 5.6/10，略低于 6.1/10 的历史平均水平，表明其影响力略低，但相较既定基准而言整体信息仍大体一致。承认自己因全球金融危机而“过度受创”，凸显出谨慎倾向；与此同时，Warsh 强调结构性增长以及由“良好政策”推动的投资激增，并指出即将到来的 10 月和 12 月会议将“明确化”有关产出、就业和通胀的决定，但不会预先承诺政策路径。Warsh 将 AI 视为一种需求侧力量，其短期就业影响存在不确定性，同时又将其视为强化数据和货币政策的工具，这为整体表述增添了前瞻性和风险意识，也在一定程度上削弱了对投资热潮的乐观情绪。
FXS 美联储情绪指数保持不变，上升 0.00 点至 127.51，尽管 FXS Speechtracker 评分略显温和，但整体立场仍稳固处于鹰派区域。该指数维持在高位，表明市场仍将 Warsh 对价格稳定、结构性增长和投资激增的强调解读为偏向更紧政策的信号，尽管美联储也在权衡与 AI 相关以及金融稳定方面的尾部风险。
技术分析：欧元/美元在 100 日均线下方维持负面前景
在日线图上，欧元/美元维持短期看跌偏向，因为现货价格仍低于 100 日简单移动平均线（SMA），并位于布林带中轨下方。价格仍处于布林带下半区间内，而 14 日相对强弱指数（RSI）约为 38，仍低于中性 50 线，这表明下行压力仍在，而非立即反弹。
上行方面，初步阻力位出现在布林带中轨附近的 1.1235，进一步则是布林带上轨附近的更强阻力 1.13445。若持续买盘推动价格突破该水平，可能会进一步反弹至 1.1451 的 100 日均线，从而强化更高位置的更大供应区。
下行方面，10 月 19 日低点 1.1185 构成该货币对的初步支撑位，其后是布林带下轨 1.1125。若明确跌破该区域，将为进一步下探 2025 年 5 月 12 日的 1.0951 打开大门。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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