日元从一个月高点回落，兑反弹中的美元走低，市场焦点仍在美联储和日本央行

• 美元/日元在温和美元回升之际，逆转亚洲时段跌势，脱离一个多月低点。
• 地缘政治风险和美联储鹰派预期帮助重振美元需求，为该货币对提供支撑。
• 日本全国 CPI 再次确认日本央行加息押注，限制日元跌幅并压制现货价格。

美元/日元从一个多月低点反弹，回到本周五早些时候日本消费者通胀数据公布后亚洲时段触及的 156.00 附近。然而，现货价格难以借势突破 157.00 关口，并仍有望录得大幅周线跌幅。

根据日本统计局最新公布的数据，日本全国消费者物价指数（CPI）从上月的 1.9% YoY 加速至 9 月份的 2.1%。此外，剔除波动较大的新鲜食品价格的核心指标也上涨 2.1%，创下自 2025 年 12 月以来的最强读数。此外，剔除新鲜食品和能源价格的核心 CPI 在报告月份跃升至 10 个月高点 2.5%，这为日本央行（BoJ）继续加息提供了更多理由。反过来，这为日元（JPY）提供了不错的提振，不过，随着美元（USD）温和回升，帮助美元/日元在较低水平吸引了一些逢低买盘，最初的市场反应很快消退。

尽管美联储（Fed）官员最近表示目前并无立即加息的紧迫性，但交易员似乎确信美国央行今年还会再次提高借贷成本。事实上，CME Group 的 FedWatch 工具显示，12 月加息的概率约为 80%。此外，能源价格居高不下带来的通胀风险支撑了美联储进一步收紧政策的前景。除此之外，中东局势进一步升级仍使地缘政治风险溢价持续存在，这重新激发了对避险美元的需求，并为美元/日元提供了顺风。然而，由于交易员现在似乎在下周关键央行事件前持谨慎态度，上行空间似乎有限。

美联储定于 10 月 28 日为期两天的货币政策会议结束时公布利率决议，随后将迎来备受期待的日本央行（BoJ）10 月 29-30 日会议。交易员还将面对下周四公布的美国第三季度 GDP 初值和美国个人消费支出（PCE）物价指数，这些数据将推动美元需求，并为美元/日元提供一些有意义的动力。与此同时，市场参与者仍将高度警惕，因为市场猜测日元若进一步贬值，可能引发日本当局直接干预汇市。这可能进一步限制该货币对的涨幅，也值得激进看涨交易者保持谨慎。

美元/日元日线图

技术分析

美元/日元货币对维持在 200 日简单移动平均线（SMA）158.55 下方，这使得短期偏向受到限制。此外，现货价格也位于 23.6% 斐波那契回撤位 157.56 下方，表明近期试图恢复更广泛上升趋势的走势正遭遇上方抛压。

下行方面，初步支撑位于 38.2% 回撤位 156.68，随后是 50.0% 水平 155.98，以及更深的斐波那契支撑位 155.27 和 154.26，而 152.97 附近的波段低点区域则标志着更远的结构性底部。

（本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。）