CoreWeave股價預測：超預期財報推動股價大漲超15%，CRWV股價有望漲至200美元

TradingKey - 截至美東時間 8 月 11 日，CoreWeave（CRWV）於盤後公布了第二季財報。受營收優於預期、虧損好於市場預期以及積壓訂單突破千億美元推動，CRWV 盤後股價一度上漲超過 15%。

CoreWeave營收成長112%，訂單積壓突破1000億美元

財報顯示，CoreWeave 第二季營收達 25.75 億美元，年增 112%，高於去年同期的 12.12 億美元，並略高於市場約 25.55 億美元的預期，連續第五個季度刷新營收紀錄。

值得注意的是，截至 6 月底，公司 Revenue Backlog 達約 1040 億美元，而且這一數字尚未包括第三季初新增的超過 250 億美元客戶承諾。這意味著在 Meta、OpenAI 以及其他 AI 客戶持續增加算力採購的背景下，公司未來營收具有較高可見度。

同時，CoreWeave 的算力基礎設施繼續擴張。第二季新增接近 500 MW 活躍電力容量，使總活躍容量達 1.5 GW；簽約電力容量則達約 3.7 GW。公司同時完成輝達 (NVDA) Vera Rubin NVL72 的首次部署驗證，為下一代 AI 晶片大規模進入雲端運算市場提前準備基礎設施。

獲利能力方面仍存在明顯壓力。CoreWeave 第二季淨虧損達 6.26 億美元，去年同期虧損 2.90 億美元；每股虧損 1.14 美元，不過優於華爾街約 1.20 美元的虧損預期。公司利息支出達 6.40 億美元，較去年同期 2.67 億美元明顯增加，反映大規模建設資料中心帶來的融資成本仍然較高。

不過，經營層面的獲利情況優於市場預期。公司調整後 EBITDA 達 15.10 億美元，年增約 101%；調整後營業利益達 1.28 億美元，接近分析師此前預期的兩倍，這也是財報公布後股價快速上漲的重要原因之一。

CoreWeave股價還能上漲嗎？

CoreWeave 未來股價能否繼續上漲，首先需要關注 1040 億美元訂單積壓能否順利轉化為營收。

公司目前最大的基本面優勢仍是 AI 算力需求。除了現有訂單，第三季初又獲得超過 250 億美元新增客戶承諾，說明大型 AI 實驗室、科技公司和企業對 GPU 算力的採購需求仍然強勁。CEO Michael Intrator 表示，公司本季已經進入一個重要轉折點，規模擴張開始轉化為更強的經營槓桿，同時企業 AI 採用正在擴大。

財報公布前，Investopedia 統計的 14 位分析師中有 11 位給予「買進」評等，平均目標價約 147 美元。市場看多邏輯主要建立在 AI 算力需求和 CoreWeave 訂單快速成長之上。

不過，CoreWeave 同樣存在風險。美國銀行和 Oppenheimer 此前均指出，GPU 算力需求仍然強勁，但資料中心建設速度、基礎設施部署以及利潤率改善，是影響公司估值的重要變數。

對投資人來說，需要注意 CoreWeave 第二季利息支出已經達到 6.40 億美元，甚至超過同期 6.26 億美元的淨虧損規模。公司還需要持續融資建設 AI 資料中心，如果未來新增算力上線速度低於計劃，高額利息和折舊費用可能繼續壓制利潤。

如果未來幾個季度營收繼續保持高速成長，同時調整後營業利潤率逐步改善，市場可能進一步提高 CoreWeave 估值；反之，如果資料中心建設延遲導致訂單兌現速度下降，高負債和資本支出壓力可能再次成為股價的主要壓制因素。

CoreWeave股價技術分析

CRWV 股價週線圖，來源：TradingView

從 CRWV 股價的週線圖來看，整體 K 線走勢多次回測 70 美元關卡，但收盤價均未跌破 70 美元，顯示出股價已在該位置形成支撐力道極強的底部。7 月底股價再度回測 70 美元，當週收盤價仍未跌破，進而推動股價於上週大漲 26.33%，顯著增強了市場的多頭動能，股價短期內可能將延續上漲趨勢。

最新財報公布後，CRWV 盤後股價一度升至 104.52 美元附近，若正式交易時段股價能維持住財報後的漲幅，並站穩於 100 美元上方，股價通往 120 美元的上行空間將會開啟，再往上則注意 150 美元的壓力位，若進一步突破此位置，股價可能有望向上測試 200 美元關卡。

下行方面，股價下方首要支撐位注意 85-80 美元區域，若股價跌破 80 美元，可能將繼續向下測試 70 美元關卡。