SK 海力士美股IPO擬定價149美元，總籌約265億美元！瑞銀指其有套利機會

Tradingkey - SK 海力士（SKHY）美股上市定價方案浮出水面，擬以每股149美元發行ADR，對應總募資規模約265億美元。若以此價格上市，有望打破阿里巴巴保持多年的紀錄，成爲美股有史以來規模最大的外國企業IPO。

根據SK海力士提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件，每一單位ADR相當於十分之一股普通股。本次定價較其韓股最新收盤價小幅溢價約3%。

儘管最終方案尚未板上釘釘，但一級市場需求已展現出超強韌性。此前SK 海力士預計發行1.779億單位ADR，折合1,779萬股普通股。

據彭博報導稱，本次發行超額認購倍數超7倍，覆蓋全球長線基金、科技主題基金、主權財富基金等多元機構，僅頭部機構的意向認購規模就接近70億美元，承銷團由美銀、花旗、高盛、摩根大通等九大投行組成。

按照日程安排，SK海力士ADR將於本週五開啟預發行交易，7月13日正式登陸納斯達克常規交易，代碼為SKHY。完成美股上市後，這家記憶體龍頭將獲得充足資本，進一步加碼AI高頻寬記憶體等核心產品的產能擴張與技術迭代。

瑞銀日前表示，投資者應關注SK 海力士未來從韓國本地上市交易線轉換至美國第二上市ADR交易線時，或者有套利機會。該機構分析師團隊稱，由於韓國股票市場投資管道存在低效情況，可能導致其在美國上市時享有溢價。

該機構解釋道，對於避險基金之類的投資者來說，這些ADR可能比韓國股票更具吸引力，因爲持有效率更高、成本更低。一些未持有其首爾上市股票的全球投資組合經理或也能夠購買這些美國證券。