市傳輝達向中國客戶推銷Vera晶片：8月上市，現已接受訂單

TradingKey - 美東時間 6 月 12 日，據路透社援引三位知情人士報導，輝達 (NVDA) 已告知中國客戶，其 AI 數據中心專用的新款 Vera CPU 最快 8 月上市，現已開始接受訂單。這款 3 月發布的 Arm 架構 CPU，是輝達首款專為自主型 AI 設計的獨立處理器，目前已完成產能準備，正全力轉向商業化。

黃仁勳在 3 月發布會上曾預測 Vera 將成為輝達下一個數十億美元級業務。隨後，在 5 月 20 日的財報電話會議上，輝達 CFO Colette Kress 明確表示，預計在截至 2027 年 1 月的 2027 財年內，獨立 Vera CPU 收入將接近 200 億美元。研究機構 SemiAnalysis 估算，單顆 Vera 在批量採購前的定價將遠高於 2 萬美元，256 晶片整機櫃配置總價約 1000 萬美元。

Vera 專為 AI 智慧體設計，需要強大的單執行緒效能以支援即時決策、工具調用和推理控制，而這些任務恰恰是 CPU 的強項。

而輝達此番轉向 CPU，背景是 GPU 在華通路受阻。2025 年以來，輝達在中國市場的市佔率實際上已降至「零」。今年 1 月美國商務部雖將 H200 對華許可政策從「推定拒絕」調整為「個案審查」，但附加了出口量不得超過對美供應 50% 等嚴苛條件，此後輝達幾乎未獲得有效許可，中國買家至今未採購一片 H200。Vera 所處的 CPU 賽道，面臨的出口管制相對寬鬆。

然而，對華銷售 CPU 仍面臨多重障礙。中國客戶雖對 Vera 表現出興趣，但首批部署計劃僅限海外數據中心。此外，中國大型雲端廠商正加速推進國產替代，阿里雲、騰訊、百度等均已推出自研 AI 晶片，中短期內大規模採購海外 CPU 的動力有限。

從全球供需看，AI 競爭正從模型訓練轉向推理計算，CPU 的角色比過去更重要。英特爾 (INTC) 和 AMD (AMD) 均已警告全球 CPU 市場處於緊俏狀態，2026 年伺服器 CPU 產能基本售罄，計劃提價 10% 至 15%。為確保 Vera 出貨，輝達近期決定將 SOCAMM2 記憶體從 192GB 壓縮至 96GB 以保障 CPU 產能，足見供給緊張已成全行業問題。

Arm (ARM) CEO Rene Haas 在本月初指出，對 AI CPU 實施出口管制幾乎不可行，因為很難像針對 GPU 那樣設定明確的效能閾值和記憶體頻寬限制，若真要限制就必須針對幾乎所有 CPU，而 CPU 的應用範圍遠比 GPU 廣泛。

Vera 為輝達開闢了一條對華銷售新路徑，繞開了部分管制障礙，但 200 億美元的營收目標能否達成，取決於軟體生態相容性、客戶規模化意願以及監管環境的不確定性。