大摩發出明確信號：“賣芯片、買雲”，“存儲”類似“白銀”見頂

金色財經報道，7月7日，摩根士丹利首席美股策略師Michael Wilson在最新一期周度報告中向客戶發出明確信號：減持半導體，轉向超大規模雲計算商。這不是看空AI，而是一次輪動——AI投資週期內已發生過三次類似調整，Wilson認爲，這是第四次。芯片股在經歷了自3月底以來的歷史性漲幅後，近期出現明顯降溫。高貝塔動量股組合(即存儲與芯片股)近日錄得新冠疫情以來最大兩日跌幅。Wilson判斷，這種回調“可能還有進一步空間”。 Wilson在報告中提出了一個具體類比：半導體走勢高度類似白銀。理由有兩點：其一，兩者均經歷了拋物線式的價格拉昇；其二，兩者都與大宗商品市場高度掛鉤，而大宗商品價格歷來大起大落。他進一步指出，此輪調整將由存儲子板塊領跌——因爲存儲是半導體複合體中"最像大宗商品"的品類，價格彈性大，反轉也快。