日圓逼近9月低點，美元因通脹衝擊飆升

• 美元/日圓上漲 0.39% 至 158.95 附近，隨著美元走強，逼近 9 月高點。
• 美國通膨在 9 月加速至 3.7%，提振了進一步升息的預期。
• 在市場評估干預風險之際，日圓面臨來自謹慎的日本央行的壓力。

週三，美元/日圓延續漲勢，盤中上漲 0.36%，發稿時交投於 158.90 附近。由於強於預期的美國（US）通膨數據提振美元（USD），並強化了市場對聯準會（Fed）進一步收緊貨幣政策的預期，該貨幣對逼近心理關口 159.00，接近其 9 月高點。

美國勞工統計局（BLS）週三公布的最新消費者物價指數（CPI）顯示，9 月年通膨率加速至 3.7%，高於 8 月的 3.4%，也高於市場預期。剔除波動較大的食品和能源價格的核心 CPI 同比也從此前的 2.4% 升至 2.6%。

按月計算，整體和核心通膨分別上升 0.6% 和 0.3%，凸顯出持續的通膨壓力，這可能促使聯準會維持限制性貨幣政策立場，或進一步升息。

數據公布後，市場將聯準會 10 月升息 25 個基點（bps）的機率從前一日的 22% 上調至 53%。投資者還認為 12 月再度升息 25 個基點的機率為 50%，高於一天前的 18%。

利率預期的重新定價引發美國國債收益率大幅上升，為美元提供了額外支撐。基準 10 年期美國國債收益率升至接近 5.33%，而在通膨報告公布前約為 5.20%。美國收益率上升擴大了與日本之間的利差，使美元相較於日圓（JPY）更具吸引力。

美元指數（DXY）衡量美元兌六種主要貨幣的表現，漲 0.55% 至 102.75 附近，創 2025 年 4 月以來最高水平，反映出市場對美元的廣泛需求。

與此同時，繼週一日本生產者物價指數（PPI）數據弱於預期，以及日本央行（BoJ）官員發表謹慎言論後，日圓仍承壓，這強化了市場對該央行將在 10 月會議上維持利率不變的預期。

日本央行（BoJ）行長植田和男重申，將通膨錨定在2%的目標附近的重要性，但並未明確說明央行何時可能恢復升息。這種謹慎立場與市場對聯準會進一步收緊政策的預期不斷升溫形成對比，強化了美國與日本之間的貨幣政策分歧。

不過，美元/日圓持續升向159.00可能會重新引發市場對日本當局為支撐日圓而進行潛在干預的擔憂。隨著該貨幣對逼近9月高點，投資者可能會對日本官員有關匯率過度波動的警告越來越敏感，這可能限制美元/日圓的進一步上漲。

美元/日圓技術分析

在1小時圖上，美元/日圓交投於158.95，延續漲勢，位於100週期簡單移動平均線（SMA）158.31和200週期SMA 158.16上方，這兩條均線共同支撐短線看漲偏向。價格也維持在近期水平支撐位158.45上方，而相對強弱指數（14）攀升至71.9附近的超買區域，暗示上行動能強勁，但也越來越拉伸。

上行方面，直接阻力位於159.00，最新的水平阻力限制了當前漲勢。下行方面，初步支撐位於158.45，隨後是100週期SMA 158.31和200週期SMA 158.16所形成的密集潛在需求區；若進一步回調，將暴露157.85、157.00和156.50的後續支撐位。

（本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）