印度盧比因強勁資本流入和印度央行支撐而走強

• 印度盧比受資本流入和預期中的印度央行（RBI）支持提振。
• 原油下跌為印度盧比提供喘息空間，但美國對伊朗的待定制裁可能推動油價上漲。
• 印度股市小幅反彈，而美元走弱進一步為印度盧比提供動能。

週一，印度盧比（INR）連續第二個交易日對美元（USD）小幅走高，令其為本週平靜開局做好準備。強勁的資本流入支撐了本幣，不過交易員仍密切關注波動的油價以及印度央行（RBI）可能採取的干預措施，以維持穩定。隨著投資者在美國預計將宣布對伊朗實施更嚴厲制裁之前獲利了結，原油價格下跌暫時緩解了盧比承壓。

然而，在美國財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent）就華盛頓計劃對伊朗實施前所未有的制裁發表聲明後，原油價格有可能反彈。這一潛在政策轉向，加上伊朗石油運輸遭受嚴重干擾、對中國買家的報價減少，以及持續的美國海上封鎖，可能進一步限制全球能源市場。圍繞關鍵的霍爾木茲海峽的地緣政治緊張局勢依然高企，船隻通行量仍顯著低於歷史平均水平，這對印度而言是一個重大擔憂。印度是全球第三大原油進口國，今年早些時候由於油價高企，曾創下外國投資者股票資金外流紀錄。

儘管持續的地緣政治不確定性可能抑制更廣泛的風險偏好，但預計印度盧比將受到印度央行（RBI）積極干預的緩衝。上週末，該央行報告稱，自 6 月推出旨在強化印度國際收支的舉措以來，已累計吸納近 730 億美元，推動外匯儲備接近紀錄高位。

隨著MUFG指出印度央行寬鬆週期結束，印度利率前景發生變化

MUFG/BTMU 的分析師指出，印度央行最新的政策溝通標誌著基調出現明顯轉變。他們強調，"8 月貨幣政策委員會（MPC）會議紀要比實際政策會議以及市場預期都更偏鷹派"，並補充稱，這些紀要"也表明印度央行已經走到寬鬆週期的盡頭，下一步更可能是加息而非降息。"這進一步印證了 MUFG 的觀點，即該央行現在正準備在未來幾個月從寬鬆立場轉向加息。

與此同時，印度股市週一小幅高開，此前已連續兩週下跌。上週，Nifty 50 和 BSE Sensex 分別下跌 0.5% 和 0.6%，受中東緊張局勢升級背景下原油價格上漲和債券收益率攀升拖累。隨著投資者消化新宣布的美國制裁細節，市場情緒預計將保持謹慎。

由於華盛頓新的財政政策舉措令美元承壓，美元/印度盧比（USD/INR）貨幣對震盪下行。美國財政部出人意料地宣布，計劃至少將其對較長期政府債務的回購規模翻倍，以遏制不斷上升的債券收益率。財政部長貝森特表示，回購規模可能擴大至 40 億美元以上，此舉旨在使收益率更接近潛在的經濟基本面。

美元被視為承載美國財政擔憂的重擔

加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師認為，美元仍是不斷加劇的美國財政擔憂的主要緩衝器。他們指出，鑑於政策制定者專注於控制長期收益率，"壓低長期收益率的努力意味著，美元將因美國財政政策擔憂而承擔更大——負面的——負擔"，這進一步強化了他們的觀點，即隨著這些問題持續存在，美元可能繼續承壓。

技術分析：儘管短期看漲偏向占優，美元/印度盧比仍下跌

美元/印度盧比交投於95.70附近，維持在9週期和50週期指數移動均線（EMA）上方，這使得近期偏向略微看漲。短期9週期EMA位於95.6251，略低於現價，強化了建設性基調，而50週期EMA位於95.4515，為更廣泛的上升趨勢提供支撐。14天相對強弱指數（RSI）接近52，表明動能中性偏強，而非超買狀態，只要價格保持在這些均線上方，就仍有進一步上行空間。

下行方面，初步支撐位於95.6251附近的9週期EMA，更深層的結構性支撐位於95.4515附近的50週期EMA。只要美元/印度盧比守住這一支撐區域，回調幅度可能有限，買方或仍將占據主導；而附近缺乏上方阻力水平也暗示，任何新的上漲都需要在更高位置形成新的阻力。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）