澳元/日元因澳洲聯儲偏鷹派前景上漲，但日本干預風險限制漲幅

• 周一，澳元/日元在113.70附近交易，受澳大利亞進一步加息預期的支撐。
• 市場預計澳大利亞政策利率將在2026年底達到4.7%，2028年前不預期降息。
• 日本當局干預擔憂持續限制該貨幣對的上行空間。

周一，澳元/日元小幅上漲至113.70附近，日內上漲0.13%。澳元（AUD）受澳大利亞儲備銀行（RBA）採取的鷹派立場支撐，而日元（JPY）則因油價上漲及對日本經濟前景的擔憂而承壓。

澳大利亞央行上週將政策利率提高至4.35%，回到2024年12月的高點。這是今年連續第三次加息，因澳大利亞通脹依然居高不下。RBA指出，中東地緣政治緊張局勢持續推高能源和大宗商品價格，加劇了通脹壓力。

央行的預測顯示，政策利率今年年底可能達到4.7%，且預計直到2028年之前不會降息。匯豐銀行（HSBC）也指出，澳元本季度在G10貨幣中表現最佳之一，得益於全球風險情緒改善和RBA更為緊縮的貨幣政策立場。

澳元還受益於美國總統唐納德·特朗普將於5月13日至15日訪華的積極預期。與中國國家主席習近平的會談預計將聚焦多個敏感議題，包括中東緊張局勢、台灣、人工智能和關鍵礦產。鑑於澳大利亞對中國出口的高度依賴，華盛頓與北京關係緩和的任何跡象都可能進一步支持澳元。

此外，最新的中國經濟數據增強了對澳元的積極情緒。中國4月消費者價格指數（CPI）同比上漲1.2%，高於市場預期的0.8%，生產者價格指數（PPI）跳升2.8%，同樣超出預期。

在日本方面，日元因油價上漲而承壓。西得克薩斯中質原油（WTI）在特朗普拒絕伊朗關於霍爾木茲海峽要求後，交易於95美元附近。日本對能源進口的依賴使日元對能源成本上漲尤為敏感。

然而，由於日本當局的干預風險，日元的下行空間可能有限。上週發布的報告顯示，東京在黃金週期間再次干預外匯市場，干預金額估計在4萬億至5萬億日元之間。日本最高外匯官員三村明表示，如有必要，未來仍可能繼續干預。