Analistas do BofA alertam a histeria de mercados em resposta aos cortes de impostos de Trump

Os estrategistas do Bank of America (BOFA) alertam que o impulso renovado do governo Trump por cortes de impostos e tarifas mais baixas poderia desencadear outro ataque de frenesi especulativo nos mercados financeiros.

Os estrategistas do Bank of America (BOFA), liderados por Michael Hartnett, dizem que a mudança na política dos EUA em relação a "vamos precisar de uma bolha maior" como uma solução para o aumento da dívida pode atrair os comerciantes dos títulos e voltar a áreas quentes, como inteligência artificial e criptomoedas.

Embora Hartnett ainda acredite que uma mistura de títulos, ações internacionais e ouro é o portfólio mais seguro para 2025, ele adverte que um cenário "total de alta" impulsionado por cortes de impostos e tarifas agressivos é a maior ameaça à sua perspectiva.

Depois que o Presi dent Trump suavizou sua posição sobre tarifas íngremes e instou o Federal Reserve a reduzir as taxas de juros para aumentar o crescimento, as ações dos EUA e Bitcoin se recuperaram bruscamente com a venda de abril.

Os estrategistas observam que, nos períodos anteriores da euforia do mercado, o vínculo usual entre títulos e ações geralmente virou. Eles apontam que os rendimentos de títulos subiram em 12 dos últimos 14 bolhas de ativos, acrescentando que "nada grita bolha mais do que as ações que impulsionam os rendimentos nominais/reais mais altos".

Sete ações magníficas geralmente aumentam 30% desde o início de uma bolha: analistas do BofA

Olhando para as bolhas anteriores, a equipe estima que os chamados sete estoques magníficos de tecnologia normalmente reúnem cerca de 30% desde o início de uma bolha até o seu pico. Para se proteger contra uma súbita crise, eles recomendam uma abordagem de "barra" que mantém esses sete nomes ao lado de estoques de valor global como hedge.

No início deste mês, o rendimento do Tesouro dos EUA de 30 anos subiu acima de 5% depois que as classificações de Moody rebaixaram os EUA, e os investidores ficaram preocupados com o fato de a maior dívida do governo poder minar o status de cofre do país. Enquanto isso, o Nasdaq 100 saltou quase 10% em maio, no ritmo do seu ganho mensaltronGest desde 2023.

Outros destaques do relatório incluem o fato de que os investidores retiraram US $ 9,5 bilhões dos fundos globais de capital na semana passada, marcando a maior saída semanal de 2025, de acordo com dados da EPFR. Ao mesmo tempo, os ativos vistos como "peças de dólar fraco", como ouro, criptomoedas e dívidas e ações e ações do mercado emergente, com trac substanciais.

Os estrategistas argumentam que o Tesouro de 30 anos, produzindo 5% agora parece mais atraente do que o S&P 500.

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