Wall Street adverte que o momento de Trump Extra Imposto sobre investidores estrangeiros é ruim

Wall Street está alarmando com uma cláusula amplamente despercebida na lei de orçamento defendida pelo ex -President Donald Trump. A Seção 899, escondida na medida que liberou a Câmara dos Deputados na semana passada, deixaria Washington impor impostos extras a investidores estrangeiros nos Estados Unidos.

De acordo com a Seção 899, o governo poderia impor impostos mais altos a empresas e investidores das nações que ele rotula como "políticas tributárias punitivas". Isso incluiria empresas americanas com proprietários estrangeiros, empresas internacionais que operam filiais americanas e investidores estrangeiros individuais. Os críticos alertam que pode perturbar os mercados e prejudicar a indústria americana.

O objetivo é combater o que os EUA consideram tarifas injustas no exterior, mas os oponentes dizem que o momento não poderia ser pior.

Greg Peters, co-diretor de investimentos da PGIM, descreveu a mudança como "um evento que abre o mercado, atingindo a confiança já frágil, principalmente de investidores estrangeiros". Ele acrescentou: "É tudo feridas autoinfligidas em um momento em que você tem muita dívida que precisa ser financiada aqui. Portanto, o momento é realmente muito ruim".

Um executivo sênior de um grande banco de Wall Street compartilhou o desconforto de Peters. "Esta é uma das idéias mais preocupantes a ter saído da DC este ano", disse o executivo. "Se seguir em frente, defiirá legal investir nos EUA."

Analistas do Morgan Stanley observaram que a seção 899 provavelmente pressionaria o dólar e "desincentivizaria o investimento estrangeiro". Enquanto isso, o JPMorgan apontou que a provisão carrega "implicações significativas para as empresas americanas e estrangeiras".

Os países afetados pela Seção 899 podem incluir países da Austrália, Canadá, Reino Unido e UE

De acordo com o escritório de advocacia Davis Polk, a maioria dos países da União Europeia, o Reino Unido, a Austrália, o Canadá e outros se enquadrariam sob o escopo da Seção 899. Para esses investidores estrangeiros, a nova regra aumentaria impostos sobre dividendos e juros de ações americanas e certos títulos corporativos em cinco pontos percentuais a cada ano em um período de quatro anos. Os fundos soberanos de riqueza, que agora enj uma isenção em suas participações americanas portfólio, também perderiam esse benefício.

Jonathan Samford,dent da Global Business Alliance, alertou que o impacto se estenderia muito além das salas de reuniões. "Esta disposição não afetará os burocratas em Paris ou Londres. Isso afetará os trabalhadores americanos em Paris, Kentucky e Londres, Ohio", disse ele.

Tim Adams, diretor executivo do Instituto de Finanças Internacionais, que representa 400 das maiores bancos e instituições financeiras do mundo, chamadas de "contraprodução".

Não está claro se o imposto extra se estenderia à dívida do tesouro dos EUA

Atualmente, os juros sobre títulos do Tesouro geralmente são isentos de impostos para detentores estrangeiros. A imposição de impostos sobre esses pagamentos marcaria uma mudançamatic na política. ““

A Seção 899 é legalmente ambígua em relação a um imposto potencial sobre o Tesouro ”, disse Lewis Alexander, estrategista econômico do Fundo de Hedge Rokos Capital Management.“ O Tesouro tributário pode ser contraproducente, pois qualquer receita em potencial provavelmente seria superada por um aumento resultante dos custos empréstimos à medida que os investidores vendem a dívida. ”

Mesmo que os tesouros escapem de tributação direta, a provisão adiciona outra camada de preocupação com os detentores internacionais da dívida dos EUA. Muitos desses investidores já estão desconfortáveis com a crescente defistência da América e defi mudança de tarifas comerciais. De acordo com o Financial Times , um diretor administrativo de um grande fundo de títulos dos EUA relatou ter recebido chamadas ansiosas de clientes estrangeiros. "Não está totalmente claro se as participações do Tesouro serão tributadas, mas nossos investidores estrangeiros estão atualmente assumindo que serão", disse o diretor.

Com o investimento estrangeiro já se retirando - parte de uma reação às medidas tarifárias anteriores - a seção 899 poderia corroer ainda mais a demanda no exterior por ativos americanos.

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