A controversa ponderação de risco de 1.250% para criptomoedas, estabelecida por Basileia, gera críticas

A controversa ponderação de risco de 1.250% atribuída às criptomoedas no âmbito da estrutura global do Comitê de Supervisão Bancária da Basileia enfrenta críticas crescentes de grupos do setor e defensores das criptomoedas, às vésperas de uma atualização regulatória planejada para entrar em vigor em 2026. Essa pressão surge em um momento em que a estrutura global de capital bancário está programada para revisão e possível atualização em 2026.

Fontes próximas ao assunto, falando anonimamente, revelaram que o Bitcoin Policy Institute enviará um parecer público assim que o Federal Reserve dos EUA divulgar sua proposta sobre como os bancos avaliam os riscos dos ativos . Isso ocorreu depois que o Bitcoin afirmou que analisaria a proposta e posteriormente compartilharia seu parecer oficial.

Conner Brown, diretor-geral do Bitcoin Policy Institute, emitiu um comunicado dizendo: "O grupo trabalhará para garantir que os órgãos reguladores tratem Bitcoinda maneira correta."

Segundo ele , “As regras de Basileia atualmente classificam Bitcoin como um ativo tóxico. De acordo com os padrões de Basileia, Bitcoin recebe uma ponderação de risco de 1.250%. Essa classificação é mais rigorosa do que a de quase todos os outros tipos de ativos.” Em seguida, Brown observou que essa regra funciona como uma barreira, impedindo os bancos de fornecerem serviços a Bitcoin .

Além disso, tornam praticamente impossível para os bancos manterem BTC em carteira.

Indivíduos expressaram grande interesse pelas alterações previstas nas regras de Basileia

O analista de mercado Nic Puckrin sugeriu que, se por acaso Bitcoin receber uma classificação de risco menor sob a nova estrutura regulatória, o fluxo de dinheiro para a criptomoeda aumentará consideravelmente. Atualmente, o BTC e outros ativos digitais semelhantes estão sujeitos a uma ponderação de risco de 1.250% de acordo com as diretrizes de Basileia.

Isso implica que eles são obrigados a manter uma taxa de reserva de 1:1 para cobrir a exposição Bitcoin em seus balanços, de acordo com Puckrin. “O Fed acaba de propor como essas regras serão aplicadas nos EUA e está permitindo comentários públicos por 90 dias. Se o tratamento do BTC melhorar, mesmo que um pouco, isso poderá permitir que os bancos finalmente incluam o BTC no sistema financeiro”, acrescentou.

Entretanto, relatórios de fevereiro destacaram que vários líderes de empresas de tesouraria de criptomoedas apelaram às autoridades competentes para que alterassem as regras de Basileia, de forma a estabelecer ponderações de risco mais favoráveis aos ativos digitais, incentivando os bancos a participarem ativamente na economia blockchain.

Em resposta a essa solicitação, Michelle Bowman, vice-presidente do Federal Reserve, fez um discurso no Cato Institute em 12 de março deste ano, insinuando que o banco central divulgará em breve as alterações propostas aos requisitos de capital, incluindo as regras para a fase final da implementação do Acordo de Basileia III nos EUA.

Neste momento, fontes familiarizadas com o assunto destacaram que o Fed votará a proposta revisada da fase final dos requisitos de capital de Basileia III já na semana de 16 de março de 2026. Posteriormente, será iniciado um período de 90 dias para comentários públicos.

Por outro lado, relatos apontaram que o ensaio de Brown, intitulado "O Erro de 1250% de Basileia", destaca que a metodologia atual aplicada ao Bitcoin é fundamentalmente falha. Segundo a visão do Diretor-Geral, Basileia impõe indevidamente os requisitos de capital mais elevados a um ativo caracterizado por alta liquidez e risco de contraparte nulo, em vez de utilizar diretrizes estabelecidas de risco de mercado e operacional.

Além disso, Brown destacou um ponto mecânico crucial: “uma ponderação de risco de 1.250% multiplicada por um rácio de capital mínimo de 8% resulta numa exigência equivalente a 100% da exposição antes de adicionar quaisquer reservas ou objetivos internos”. No entanto, os analistas descobriram que este debate vai muito além da questão de os bancos optarem por deter Bitcoin.

Entretanto, além de desencorajar a posse Bitcoin , Brown também observou que as regras atuais prejudicam a economia geral das atividades bancárias associadas a esse ativo digital.

Brown descreve o impacto das regras de Basileia na adoção de criptomoedas 

Em comunicado, o Diretor Executivo enfatizou que, quando os custos de exposição Bitcoin se tornarem elevados sob as atuais regras de Basileia, as empresas Bitcoin enfrentarão desafios significativos para oferecer serviços de custódia e financiamento em larga escala. Esse desafio cria uma lacuna considerável entre o que os bancos podem oferecer e o que as instituições realmente precisam.

Em relação ao argumento de Brown, analistas realizaram pesquisas. Eles descobriram que, embora a maioria dos investidores em criptomoedas não esteja focada em termos bancários técnicos, eles estão profundamente interessados em três áreas principais: melhores Bitcoin por parte de seus bancos, acesso bancário mais fácil para empresas de criptomoedas e maior envolvimento de Wall Street além dos ETFs .

A situação atual levou os analistas a concluir que as regras estabelecidas em Basileia são muito rigorosas, dificultando a capacidade dos bancos de lidar com essas questões. Ao mesmo tempo, relatos apontaram que essa situação decorreu da crescente tensão entre os bancos e o setor de criptomoedas nos Estados Unidos, em meio à disputa sobre o atraso na implementação da Lei Clarity. Sobre esse assunto, odent dos EUA, Donald Trump, manteve sua posição de que os bancos são os culpados pelo atraso. 

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