A Robinhood permitirá que investidores de varejo invistam em startups privadas de IA por meio de um novo fundo, afirma o CEO.

A plataforma de negociação Robinhood está se preparando para abrir o acesso de pequenos investidores a empresas privadas de inteligência artificial, de acordo com declarações de Vlad Tenev em entrevista ao Financial Times.

Vlad disse que quer que "pessoas comuns" tenham a oportunidade de investir em empresas privadas de IA cujas avaliações dispararam.

Ele afirmou que a IA causará uma "disrupção em larga escala" e que os investidores individuais devem poder participar de tudo o que resultar dessa mudança, em vez de serem excluídos enquanto as grandes instituições colhem os lucros.

O plano envolve um novo fundo gerido pela subsidiária da Robinhood, a Robinhood Ventures, que investirá num grupo seleto de pelo menos cinco startups privadas de IA consideradas as "melhores da categoria".

Vlad afirmou que o fundo pode usar empréstimos para potencialmente aumentar os retornos. Isso ocorre em um momento em que os mercados privados estãotracmais interesse de investidores menores, enquanto os mercados públicos tradicionais têm encolhido constantemente.

O acesso ao financiamento está se voltando para investidores menores.

Gestores de ativos em todo o país estão visando ativamente investidores individuais, pois o capital institucional deixou de ser a única fonte principal de interesse.

Uma recente ordem executiva assinada pelodent Donald Trump em agosto facilitou para os empregadores a inclusão de capital privado e crédito privado em planos de poupança para aposentadoria.

Isso incentivou empresas como Blue Owl, Blackstone e Apollo a expandirem seus horizontes além de seus clientes habituais de grande porte e a abordarem investidores do dia a dia.

Os mercados públicos têm encolhido há décadas. Ao mesmo tempo, os mercados privados cresceram exponencialmente. Em 2016, apenas 20 empresas privadas nos Estados Unidos tinham um valor de mercado superior a mil milhões de dólares.

Em 2024, esse número saltou para mais de 1.000. Grandes desenvolvedores de IA, como a OpenAI e a Anthropic, impulsionaram grande parte desse crescimento.

Somente no último ano, dez startups de IA não lucrativas aumentaram seu valor de mercado em quase US$ 1 trilhão por meio de rodadas de financiamento privado.

O novo fundo da Robinhood é fechado, o que significa que os investidores não podem resgatar suas cotas livremente a qualquer momento. Se muitas pessoas tentarem resgatar seus investimentos ao mesmo tempo, a empresa pode não conseguir recuperar seu dinheiro.

Bryan Armour, diretor de pesquisa de estratégias passivas da Morningstar, afirmou: "Gerenciar uma estratégia de private equity complexa como essa pode prejudicar seriamente sua base de usuários, que muda rapidamente."

Sua preocupação é que muitos usuários da plataforma tendem a negociar rapidamente e podem não se adaptar bem ao dinheiro bloqueado.

Alto apetite por risco e características em expansão

Vlad afirmou que os investidores de varejo já estão familiarizados com a tomada de riscos e que muitos deles sabem que os investimentos em empresas privadas em estágio inicial podem chegar a zero.

Ele afirmou que os usuários estão "investindo pesado" em temas relacionados à IA e que não acredita que as avaliações das grandes empresas de tecnologia estejam excessivamente inflacionadas.

Vlad ganhou notoriedade durante o ciclo de ações meme de 2021 devido à popularidade da Robinhood entre os investidores mais ativos, dispostos a fazer apostas ousadas.

As ações da Robinhood subiram cerca de 255% este ano, tornando-a uma das empresas comtrondesempenho no índice S&P 500.

Apesar dessa valorização, as ações caíram quase 11% na quinta-feira, após a empresa divulgar receita de US$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre, o dobro do valor registrado no mesmo período do ano anterior. A receita com negociação de criptomoedas aumentou consideravelmente, com um crescimento de 300%, chegando a US$ 268 milhões.

No início deste ano, a Robinhood fez uma parceria com a Kalshi para oferecer mercados de previsão onde os usuários podem negociar resultados binários relacionados a esportes, política ou entretenimento.

A empresa informou que o número detracde eventos negociados na plataforma subiu para 2,3 bilhões entre julho e setembro, e para 2,5 bilhões em outubro. Vlad afirmou que esse tipo de mercado pode se expandir ainda mais e se tornar mais personalizado.

Ele afirmou que, se os comerciantes pudessem precificar o risco de uma casa ser danificada por uma inundação ou incêndio, isso poderia levar a um produto com funcionamento diferente dos seguros tradicionais e que poderia atrair muitos usuários.

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