Os escritórios familiares reduzem o ritmo de fusões e aquisições, mas dobram os investimentos em inteligência artificial.

Os escritórios de gestão patrimonial familiar das famílias mais ricas do mundo reduziram o número de negócios que estão realizando este ano, e a reta final de 2025 não começou de uma forma que sugira que essa desaceleração será revertida rapidamente.

Novos dados divulgados pela plataforma de gestão de patrimônio privado Fintrx mostram que os escritórios familiares realizaram 51 investimentos diretos em outubro, menos da metade do número registrado no mesmo mês do ano passado. A queda é tão acentuada que até mesmo investidores experientes no setor de gestão de patrimônio privado admitem ser um dos sinais mais claros de cautela no segmento mais rico do mercado.

A IA continua sendo lucrativa para escritórios familiares.

O que é interessante, no entanto, é que os negócios mais caros ainda estão sendo fechados, e muitos deles são na área de inteligência artificial.

Tyler e Cameron WinkLevoss, que construíram uma reputação como investidores de longo prazo em tecnologia, participaram recentemente de uma rodada de financiamento de US$ 1,4 bilhão para a Crusoe, empresa que constrói data centers. Essa rodada elevou o valor da Crusoe para US$ 10 bilhões.

A Hillspire, braço de investimentos ligado a Eric Schmidt, ex-CEO do Google, também optou por apoiar uma nova rodada de financiamento de US$ 2 bilhões para outra empresa de IA chamada Reflection, que levantou fundos para criar uma concorrente da DeepSeek nos Estados Unidos. A avaliação da Reflection agora é estimada em US$ 8 bilhões após a rodada, conforme relatado anteriormente pela Cryptopolitan .

Isso não se limita ao final de 2025, já que os escritórios familiares já participaram de outros negócios de destaque no início do ano. Um dos exemplos mais notáveis foi a Commonwealth Fusion, a empresa de energia que busca impulsionar a fusão nuclear . Ela captou US$ 863 milhões em agosto, e o capital veio de algumas das famílias bilionárias mais reconhecidas.

A Hillspire estava presente novamente, juntamente com a Emerson Collective, ligada a Laurene Powell Jobs, e o Duquesne Family Office de Stanley Druckenmiller. Esses nomes mostram que, apesar de um ano mais tranquilo, os investidores ultrarricos não perderam o apetite por grandes apostas.

Um relatório recente da PwC sugere que a queda no número de negócios não conta toda a história.

A empresa afirma que os escritórios familiares realizaram 23% menos negócios no primeiro semestre de 2025 em comparação com o mesmo período do ano passado, mas o valor total desses investimentos caiu apenas 18%. A empresa também afirma que a participação de negócios acima de US$ 100 milhões se manteve estável em 15%, e a maior categoria, negócios avaliados em mais de US$ 500 milhões, caiu apenas um ponto percentual.

A consultoria afirma que o aumento nos negócios de IA ajudou a manter os valores elevados. Nos primeiros seis meses deste ano, o investimento de family offices em IA e aprendizado de máquina permaneceu praticamente estável, considerando o número de negócios.

No entanto, o montante investido quase triplicou, ultrapassando os 120 mil milhões de dólares. É mais um sinal de que, mesmo quando os ricos se tornam cautelosos, continuam a querer estar associados à tecnologia mais promissora.

A PwC argumenta ainda que essa mudança para negócios maiores começou muito antes de a IA se tornar o setor em voga atualmente.

Há dez anos, cerca de sete em cada dez investimentos de family offices eram inferiores a US$ 25 milhões; agora, esse número está pouco abaixo de seis em cada dez. A faixa intermediária de negócios, entre US$ 25 milhões e US$ 100 milhões, aumentou, e os negócios acima de US$ 100 milhões subiram de 9% para 15%.

Resumindo, as famílias mais ricas do mundo continuam gastando. Elas simplesmente estão escolhendo menos alvos e investindo mais dinheiro neles.

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