Os ETFs de semicondutores se preparam para a volatilidade do mercado antes dos ganhos da Nvidia

Os ETFs de semicondutores se preparam para a volatilidade do mercado antes do anúncio de ganhos críticos da Nvidia.

O comércio de opções no ETF de Vaneck Semiconductor (SMH) aumentou seu nível mais cauteloso em dez meses em meio a temores de que os resultados da NVIDIA pudessem ripple pelo setor de semicondutores mais amplos.

Atualmente, a Nvidia representa cerca de um quinto dos ativos da SMH, o que significa que uma queda nos ganhos ou orientações negativas pode afetar bastante o ETF e a maior indústria de semicondutores.

Os comerciantes estão monetizando os prêmios antes do anúncio de ganhos da NVIDIA

De acordo com o Comércio Alert, cerca de 2,4 opções de venda foram negociadas diariamente para cada chamada no ETF de Vaneck Semiconductor nos últimos 10 dias.

Às 15:00 ET (1900 GMT), terça -feira, cerca de 105.000 opções de put haviam mudado de mãos no ETF de Vaneck Semiconductor, superando em muito 16.000 ligações. Na semana passada, um comerciante comprou 50.000 opções para proteger contra as ações da SMH caindo em 10% - abaixo de US $ 220 - antes do final do mês.

Chris Murphy, co-chefe de estratégia derivada do Susquehanna Financial Group, comentou sobre a compra da ETF: "A compra em SMH à frente dos ganhos da Nvidia reflete a crescente preocupação com a potencial volatilidade de todo o setor após o relatório".

Ele acrescentou que os investidores estavam vendendo opções para lucrar com o aumento das expectativas de volatilidade antes do anúncio de ganhos do fabricante de chips. Embora tenha havido muito posicionamento defensivo no SMH, na Nvidia, os comerciantes estão aproveitando a volatilidade implícita elevada, monetizando os prêmios ricos antes da revelação dos ganhos. No entanto, isso significa que a maioria desses investidores não antecipa um grande balanço do mercado após os resultados do fabricante de chips.

Os analistas esperam ganhos mais baixos para a Nvidia, especialmente porque seu mercado chinês foi cortado

A NVIDIA ficou em segundo lugar na lista interativa dos corretores dos 25 valores mobiliários mais negociados ativamente por pedidos de clientes. No entanto, foi uma das duas ações com venda líquida - um sinal de cautela do investidor, apesar do grande desempenho das ações, de acordo com Steve Sosnick, estrategista -chefe da Interactive Brokers.

Até agora, as ações da NVIDIA aumentaram cerca de 0,7%, enquanto as ações da SMH aumentaram cerca de 1,2%. No entanto, os investidores acreditam que a NVIDIA pode ter uma taxa de crescimento mais lenta do que no ano passado. Alguns até esperam uma falta de EPS.

Em abril, o governo dos EUA impôs restrições às exportações de chips da empresa para a China. Afirmou que a NVIDIA exigirá licenças de exportação para seus chips H20, visando o mercado chinês.

Idealmente, os controles de exportação interferiram na venda de chips H20 da Nvidia para a China, levando a uma redução de US $ 5,5 bilhões para a empresa até agora, o que poderia resultar em ganhos mais baixos.

O governo Trump citou apenas preocupações em que a tecnologia da empresa possa ser utilizada ou desviada para um supercomputador na China ou auxilie operações militares .

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, criticou as novas políticas, alegando que apenas sabotaram empresas americanas.

No entanto, o fabricante de chips está trabalhando em uma nova linha de produtos para o mercado chinês. De acordo com fontes familiarizadas com o assunto, a empresa começará a produzir seus novos chips em junho. A empresa venderá os novos chips por preços mais baratos, aproximadamente entre US $ 6.500 e US $ 8.000, especialmente porque eles terão requisitos de fabricação mais simples.

No entanto, até que os chips cheguem ao mercado, a NVIDIA foi efetivamente encerrada no mercado chinês.