外汇市场 (foreign exchange market) ,也可以称之为"外汇" (forex) ,"FX"是全世界最大的金融市场。与纽约证券交易所 (一天交易量$1000亿)  比较的话,外汇市场一天的交易远超此数,高达 4万亿美元 ,所以外汇市场交易量为全球最主要的金融交易场所,为参与到外汇交易的投资者提供不少机会。

一般外汇交易并没有佣金、无固定单位数量、交易成本也比较低,只牵涉买/卖差价。同时外汇市场24小时开放,投资者将可弹性选择适合自己的时间做交易,而且明显与交易个别中小股票不同的是,没有任何独立的投资者能够垄断外汇交易市场。此外,外汇交易通常涉及杠杆交易,投资者只需小额的保证金便可以控制一个非常大数目的总合约价值,杠杆作用给予了投资者可以获得很高利润的能力(但同时亏损亦会放大)。高流动性、进入门槛低,加上市场上各种各样免费的工具无处不在,均是外汇交易的好处。


请注意:保证金外汇是高风险的投资,并不适合所有客户,请在选择开始交易前先细阅风险披露声明

影响外汇行情的中长期走向的因素有很多,包括利率 (Interest rate) 、国内生产总值 (GDP) 、美国的非农就业人数 (NFP) 、居民消费价格指数 (CPI) 、生产者价格指数 (PPI) 、耐用品订单、申领失业救济人数、工业生产指数 (Industrial Production Index) 、贸易余额 (Trade Balance) 、失业率 (Unemployment rate) 、零售销售 (retail sales) 等数据,不同公布数据与预期值出现的落差,将会对货币对造成不同的影响。

而美国的非农就业人数 (NFP)是其中一项影响外汇的重要因素。非农就业人数及平均薪资上升说明就业增长以及潜在的通胀压力增加,一般美联储会以加息进行压制,这将利多美元;反之,如非农就业持续下降某程度表示经济放缓,令降息机率可能增加,利空美元。


另外,各国央行利率决议是另一项影响外汇的重要因素。以美国为例,利率决议由美联储议息会议决定。利率决议重要,是因为各国央行会综合自身经济成长状况丶国内的通货膨胀以及失业率等多方面因素,制定货币政策,形成利率决议,所以利率决议决定了国家未来一段时间内利率走向。

若一国央行决定降低利率,未来现金存款的收益将减少,会导致本币资金从银行流向市场,鼓励投资与消费,促进经济发展,同时市场因收益降低导致对该国货币需求下跌,也令到货币贬值压力增加。相反,如提高利率,则借贷成本会相应增高,市场上流动资金相应减少,因此有压抑消费,遏制通货膨胀的作用,同时,收益率上升亦会吸引资金兑换成该国货币,币值上升的可能性增加。

外汇货币对种类繁多,要选择开始进行外汇交易,一般投资者会选择先从主要货币对入手。而主要货币对,是指涉及美元的货币对。最受投资者欢迎的以欧美 (EUR/USD)、美日 (USD/JPY) 等为主。

这是因为该货币对的国家在国际上的影响力大,交投量高,因此在市场上的流通性高,而且波幅也大,不时会有重大新闻及数据发布  (例如:非农就业人数 (NFP)  / 通胀率 / 央行政策) ,容易让投资者进行分析以判断走势。因此以这些货币对入门对投资者而言会相对简单。

外汇交易指买入一种货币,同时也卖出另一种货币的交易方式。 货币通过经纪人或交易商,以一对的形式进行交易,例如澳元/美元 (AUD/USD) 或者英镑/日元 (GBP/JPY) 。


全球主要货币对

货币对 国家 外汇术语
EUR/USD 欧元/英国 欧元美元
USD/JPY 美国/日本 美元日元
GBP/USD 英国/美国 英镑美元
USD/CHF 美国/瑞士 美元瑞郎
USD/CAD 美国/加拿大 美元加元
AUS/USD 澳大利亚/美国 澳元美元
NZD/USD 新西兰/美国 纽元美元


以NZD为例:NZ代表纽西兰,D代表元。

出现在上述图表里的货币对通常都称为“主要货币对” ,因为它们是最被广泛使用的。


外汇市场的参与者主要有商业银行,是外汇市场的中坚分子,大额的外汇买卖大多集中在外汇银行中办理。

此外,也有外汇经纪商即从事外汇买卖经纪活动的人。这些人通常经当地中央银行分支机构批准。外汇经纪人通常不买卖外汇,充当外汇买卖双方的桥梁,主要靠收取手续费或佣金作为收入。

另外,有进出口商及其他外汇供求者。进出口商既是外汇的需求者 (进口时) 丶又是外汇的供给者 (出口时) ,其他外汇供求者即是指非贸易外汇的买卖者,如观光旅游者。

最后,还有参与炒卖的外汇投机者丶跨国公司和中央银行及外汇管理机构等。至於差价合约交易参与者方面,主要是交易经纪商丶投机者及背后的产品流动性供应商丶交易所。

外汇市场可以被分成四个主要的交易时段:悉尼时段、东京时段、伦敦时段、纽约交易时段。 以下是每个市场的开市与闭市时间表:


夏季

时区 格林威治标准时间
悉尼开市 下午10:00
悉尼闭市 上午7:00
 
东京开市 下午11:00
东京闭市 上午8:00
 
伦敦开市 上午7:00
伦敦闭市 下午4:00
  
纽约开市 下午12:00
纽约闭市 下午9:00


冬季

时区 格林威治标准时间
悉尼开市 下午9:00
悉尼闭市 上午6:00
 
东京开市 下午11:00
东京闭市 上午8:00
 
伦敦开市 上午8:00
伦敦闭市 下午5:00
  
纽约开市 下午1:00
纽约闭市 下午10:00



看上表可以发现,总有一些时间是两个时段重叠的。这些时间都是一天的交易中最繁忙的时段,因为两个市场在同一时间营业,所以这时刻有更多的交易量,也是最多投资者选择进行交易的时间。


外汇是以货币对的形式来报价,如英镑/美元 (GBPUSD) 或美元/日元 (USDJPY) 。在您每一次的外汇交易中,您买入了一种货币同时也在卖出另一种。这是一个英镑兑美元的例子:GBP/USD = 1.51258

在 斜线 ("/") 左面的第一个货币被称为基础货币 (即例子中的英镑) ,而右面的第二个货币是报价货币 (即例子中的美元) 。 基础货币是买入或卖出时的“依据”。如果您买入英镑/美元,这意味着您买进了基础货币,同时卖出了报价货币,即是 “买入英镑,卖出美元。”  如果您认为基础货币相对报价货币而言将会升值 (汇率上升) 的话,那么您应该买进。相反,如果您认为基础货币相对报价货币而言将会贬值 (汇率下降) ,那么您应该卖出。

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