盘前再飙近10%！西部数据、希捷携手创历史新高，大摩警示HDD短缺延至2028年

TradingKey - 美股周二盘前交易时段，西部数据(WDC)股价大幅上涨9.3%，报价714美元；希捷科技(STX)也紧随其后，盘前涨幅达7.2%，报价1092美元。若这一涨势能延续至美股正式开盘，两家公司股价均将创下历史新高。 

来源：TradingView

来源：TradingView

前一交易日，西部数据涨超16%，报653.53美元；希捷科技收涨9.43%，报1018.8美元。

此轮上涨的导火索，来自摩根士丹利（MS）分析师Erik Woodring团队最新发布的IT硬件行业报告。

过去三周，他们密集走访亚洲市场，从台湾AI峰会、COMPUTEX展会到西部数据的亚洲路演，带回了颠覆市场预期的一手调研数据：机械硬盘（HDD）的全球短缺周期将远超此前判断，至少持续到2028年，而行业定价权正加速向供应端倾斜。

基于这一判断，大摩将希捷科技的目标价从767美元大幅上调至1035美元，西部数据则从488美元跃升至650美元，同时维持两家公司的"超配"评级。

Woodring在报告中强调："我们的调研清晰显示，HDD行业的上行周期正在拉长，短缺程度比预期更严重，供应商的提价意愿也远比市场想象的坚决。"

数据显示，当前HDD需求正以每年40%-50%的速度扩张，而供应增速仅为30%-35%，供需缺口持续扩大。

驱动需求爆发的核心动力，正是AI产业的爆发式增长——云数据中心的存储需求超预期，加上AI推理与智能体应用带来的海量数据存储需求，让传统机械硬盘重新成为香饽饽。

更重要的是，NAND闪存价格的"抛物线式上涨"，进一步凸显了HDD在大规模存储场景中的成本优势，也给了厂商提价的底气。

产业链调研显示，目前数据中心常用的近线HDD价格约为每TB 15美元，但厂商已明确计划在未来2-3年内将价格提升至每TB 25-30美元。

即便按照保守估算，西部数据和希捷科技2028财年的每股收益也将比当前华尔街一致预期高出70%；在最乐观的定价情景下，两家公司的EPS甚至有望在2025-2028年间实现10倍增长。