SK海力士客户欲送钱建厂！存储短缺再加剧！目前可用产能“几乎为零”

TradingKey - 根据路透社5月8日报道，各大科技巨头正竞相采购内存芯片，其中有科技公司提议出资为SK海力士建设新生产线，甚至为其购买芯片制造的昂贵工具光刻机。这一消息或意味着世界范围内的内存供应紧张正在加剧。

客户提议资助SK海力士扩产

路透社援引的知情人士透露，SK海力士的客户提出为其投资生产线的方案，希望SK海力士能为该客户建设专属的存储芯片生产线。另一项提议是，由客户出资购买由ASML生产的极紫外光刻机（EUV），该设备单台价格高达数亿美元。

有消息人士指出，其中一项提案针对的是SK海力士正在韩国龙仁（Yongin）工业园区建设的大型芯片制造厂的一期工程，该厂预计以生产DRAM（动态随机存取存储器）为主。

不过，知情人士表示，SK海力士对此类提案态度谨慎，因为一旦接受资助，就可能受制于特定的客户，需要压低芯片价格，以换取更长期、更稳定的订单。而SK海力士目前资金充裕，并不需要为此低头。

此前，三星电子和SK海力士均已放弃沿用多年的短期供货合约模式，转而要求其客户签订3-5年的长期供应协议（LTA），这主要是为了抵消存储行业的周期波动性。

尽管长期订单对存储行业而言至关重要，但转而接受客户的资助建设工厂又是另一回事。分析指出，这可能使得SK海力士沦为客户的代工厂，从而失去议价权。这在内存价格水涨船高的当下，SK海力士很难接受卖方定价权的丧失。

另有消息人士表示，芯片供应商在分配稀缺产能方面非常谨慎，以避免监管机构的审查或被认为偏袒特定客户，也并不想在AI竞赛中站队，最终押错宝。

目前尚不清楚哪些科技巨头正在向SK海力士发出投资要约。SK海力士表示，目前正在评估与传统长期协议不同的各种方式和结构性替代方案。

存储行业迎来长期繁荣 供应或持续短缺

路透社援引的知情人士表示，不管是哪种提议，目前的可用产能几乎为零，无法分配给特定客户。

这并不是SK海力士特有的问题。美光（MU）科技数据中心业务部门高级副总裁兼总经理Jeremy Werner表示，目前存储行业的产能已经无法跟上需求，不仅美光如此，英特尔（INTC）、英伟达（NVDA）、台积电（TSM）也已经满负荷。

Werner指出，不仅目前存在产能短缺，存储行业的这一轮繁荣与以往的周期性波动有本质区别，供应紧缺的问题可能会长期存在。他指出，推动KV缓存需求膨胀的因素有三个：上下文视窗越来越长、模型参数量越来越大，以及用户越来越多，目前上下文长度正以每年30倍的速度增长。而KV缓存的增长会直接占用HBM的容量，未来的内存需求增长是可以预见的。

随着半导体需求的增长，SK海力士股价近期屡创新高，已突破160万韩元，南韩未来资产证券已将其目标价由200万韩元上调至270万韩元。