澳元在国内通胀降温、美国联邦储备委员会（美联储）偏鹰派维持利率不变的情况下上涨

• 澳元/美元可能贬值，因为美元可能获得支撑，因三位政策成员投票反对并支持加息。
• 随着 6 月通胀降温削弱加息预期，澳大利亚 10 年期收益率跌至 4.9%。
• 在通胀数据疲软后，市场将 2026 年澳储行加息的概率下调至 50%。

周四亚洲时段，澳元/美元在连续两日下跌后小幅走高，交投于 0.6960 附近。由于美联储（Fed）采取鹰派的按兵不动立场，美元（USD）可能走强，该货币对可能面临潜在下行压力。

尽管美联储在 7 月政策会议上将利率维持在 3.5%–3.75% 区间不变，这一结果已被市场广泛预期，但该决定仍显示出潜在的鹰派情绪。

达拉斯联储主席 Lorie Logan、克利夫兰联储主席 Beth Hammack 以及明尼阿波利斯联储主席 Neel Kashkari 均投票反对，转而主张加息 25 个基点。在会后新闻发布会上进一步强化这一立场时，美联储主席 Kevin Warsh 表示，尽管央行不会就未来利率路径提供前瞻性指引，但仍致力于采取一切必要行动，以实现 2% 的通胀目标。

美联储的 Warsh 再次强调 2% 目标，令美元多头保持活跃

Warsh 的新闻发布会语气明显比既定基调更为强硬，FXS Speechtracker 评分为 7/10，而历史均值为 6/10，凸显出对抗通胀的立场更加坚定。反复强调“只有一个目标，那就是 2%”以及“通胀不可能在 9 周内治愈”，表明其在收紧政策环境方面采取了坚定而耐心的立场，尽管 Warsh 也强调经济“令人印象深刻的韧性”和稳健的劳动力市场。对趋势而非短期数据的强调、对任何更高通胀目标容忍度的拒绝，以及承诺委员会“不会犹豫采取行动”，共同强化了利好美元的鹰派倾向。

FXS 美联储情绪指数跃升 +18.94 点至 147.58，稳稳处于鹰派区间，并与 FXS Speechtracker 捕捉到的更强硬语气一致。这一高于中性 100 关口的读数表明，市场应继续计入持续的反通胀立场，而随着 Warsh 强调实现 2% 目标的决心，美元存在上行风险。

随着澳大利亚 10 年期国债收益率回落至 4.9% 附近，并在疲软通胀数据公布后从数周高位回落，澳元（AUD）可能面临逆风。6 月整体通胀意外放缓至四个月低点 3.8%，不及 5 月数据以及市场预期的 4.0%。尽管通胀仍高于澳大利亚央行（RBA）2%–3% 的目标区间，但较温和的数据使市场大幅削减了今年再次加息的预期，概率降至约 50%，低于数据公布前的 90%以上。

这些偏软的经济数据在很大程度上巩固了市场对澳储行将在 8 月 11 日即将召开的会议上维持政策不变的预期。不过，澳元下行空间可能获得一定支撑，因为澳储行行长最近警告称，如果有必要将通胀拉回目标区间，不能完全排除进一步加息的可能。

澳大利亚通胀保持坚挺，澳储行仍聚焦潜在压力

BNY 的策略师指出，澳大利亚 6 月的通胀脉冲几乎没有放缓迹象，称“澳大利亚 2026 年 6 月整体 CPI 年率上升 3.8%，与 5 月持平。”他们补充称，潜在价格压力同样依然顽固，指出“以截尾均值衡量的核心通胀年率稳定在 3.6%，也与上月持平。”整体和核心读数均未变化，凸显出持续的通胀动态，这使市场继续高度关注澳储行政策以及澳元表现。