美联储维持利率不变后，日元走软

• 周四亚市，美元/日元升至 163.50 附近。 
• 美联储在 7 月会议上以 9 比 3 的投票结果决定将基准利率维持在 3.50% 至 3.75% 的目标区间不变。 
• 日本央行预计将于周五维持利率不变。 

周四亚洲交易时段，美元/日元在 163.50 附近小幅上涨。美国联邦储备委员会（美联储）鹰派按兵不动，推动美元（USD）兑日元（JPY）走强。日本央行（BoJ）将于周五晚些时候公布利率决议，预计利率不会发生变化。 

正如市场普遍预期，美联储周三在 7 月政策会议上将利率维持在 3.50%–3.75% 不变，同时暗示由于通胀持续和能源成本上升，政策立场可能转向鹰派。此次决议中有三票反对，投票支持加息，这可能提高 9 月加息的概率。

美联储主席 Kevin Warsh 在新闻发布会上表示，虽然美联储不会就利率政策走向提供暗示，但将采取必要措施以实现 2% 的通胀目标。

与此同时，中东局势紧张升级可能推动美元兑日元走强。《卫报》报道称，美国军方于周三晚些时候开始对伊朗发动打击，以报复伊朗对该地区美军的导弹袭击。伊朗媒体称，美军袭击了伊朗西南部城市阿巴丹以及格什姆岛。

交易员正等待日本央行周五晚些时候的利率决议。日本央行很可能在 7 月会议上将利率维持在 1.0% 不变，但会通过鹰派沟通为进一步加息保留空间。 

三菱日联摩根士丹利证券分析师表示：“日本央行很可能维持其观点，即价格前景面临的风险偏向上行。”他们表示：“如果日本央行对通胀超调的担忧加剧，或者日元持续下跌促使政府判断加息不可避免，时间点可能会提前至 9 月或 10 月。”

日元风险累积，因日本央行鹰派按兵不动可能放大紧缩预期

加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师警告称，临近周末的风险平衡仍偏向日元进一步走强，并强调政策背景是关键驱动因素。他们“认为周末前存在相当大的风险，并指出，如果日本央行政策制定者采取鹰派按兵不动的立场，并试图在当前短期利率市场已计入的25个基点紧缩（截至12月）基础上进一步推进，那么可能会出现由国内因素推动的日元走强”，这凸显出即便是不加息但伴随更强硬指引的决定，也可能强化现有利率预期并支撑日元（JPY）。