澳元在偏鹰派美联储和中国数据备受关注之际跌破0.6800
- 周一亚洲早盘时段，澳元/美元回落至0.6775附近。
- 市场对美联储更大幅度加息的押注上升，推高美国国债收益率和美元。
- 交易员在澳储行会议纪要公布前，静待周一中国经济数据。
周一亚洲早盘时段，澳元/美元跌至0.6775附近。由于美联储（Fed）官员发表鹰派言论，美元（USD）兑澳元（AUD）小幅走高。交易员等待周一公布的中国工业生产和零售销售数据，以寻求新的推动力。
堪萨斯城联储主席杰夫-施密德（Jeff Schmid）周日表示，美联储拥有应对“过热”价格压力的工具和责任，而且美联储“在通胀方面还有一些工作要做”。与此同时，波士顿联储主席苏珊-柯林斯（Susan Collins）表示，她支持稳步、小幅加息的步伐，因为这种行动路径更能应对经济不确定性。
美联储官员的鹰派言论以及最新强于预期的美国通胀数据，使交易员开始权衡下个月美联储加息幅度大于通常水平的可能性。根据 CME 美联储观察工具，交易员目前定价下个月加息25个基点的概率约为93.5%。
澳大利亚储备银行（RBA）董事会成员在是否将利率在一年内第五次上调的问题上存在分歧。澳储行11月会议纪要将于周二公布，并将详细说明将现金利率上调至4.85%的原因，该水平为18年来最高。
随着澳储行紧缩周期接近尾声且美联储重新定价扩大利差，澳元支撑减弱
MUFG 分析师指出，“澳大利亚货币政策的前瞻性收紧曾有利于澳元，但随着投资者得出结论认为，在市场重新评估美联储进一步加息前景之际，澳储行已没有多少空间继续加息，支撑该货币的时间似乎已经不多了。”他们强调，澳储行今年已经加息五次，使政策利率维持在“4.85%……为2008年以来最高，当时澳储行正处于全球金融危机期间的降息周期中。”由于这种前置式紧缩，MUFG 指出，“截至2027年第四季度的 OIS 曲线大多呈平坦走势，但明年第三至第四季度存在降息概率（已计入15个基点）。”
相比之下，美联储被认为还有更多工作要做。MUFG 强调，“鉴于美联储仅加息一次，市场已计入另外85个基点的加息——这意味着到明年第四季度，预期政策利率将出现100个基点的变化。”这种重新定价导致澳元相对利率支撑明显恶化，MUFG 指出，“2年期澳美掉期利差自4月初见顶以来已下降100个基点，仅过去一周左右就下跌了30个基点。”最新的澳储行决议还显示，内部对进一步紧缩的抵制正在加大，因为“本月加息时的澳储行投票结果（6比3）凸显了对加息日益增长的反对意见，而澳储行行长布洛克（Bullock）则暗示暂停以评估，因为部分紧缩措施尚未传导至实体经济。”
更高利率开始产生影响的迹象已在国内数据中显现。MUFG 强调，“最先预期会出现影响的地方已经开始显现——澳大利亚住房贷款在第三季度骤降15.5%，是预期的两倍，也是自2002年以来该数据系列中最大跌幅。”
在此背景下，MUFG 认为，“我们认为，在与人工智能相关的急剧抛售中，澳元可能是最脆弱的货币。”他们指出，该货币“相对较高的宏观经济敞口”，以及“能源和大宗商品敞口将导致贸易条件受到负面冲击”，再加上其“高贝塔属性，因此在金融条件收紧和金融市场波动上升的情景下表现将逊于其他货币。”近期市场表现被视为进一步印证了这种脆弱性：“在截至11月5日的最近6天人工智能抛售期间，澳元是表现最差的G10货币。”MUFG 指出，“尽管澳元自9月最近高点以来出现抛售，但按年初至今计算，澳元仍是表现第二好的G10货币，”但同时警告称，“如果人工智能抛售再次加剧，澳元仍将比其他G10货币更脆弱。”
施密德指出通胀顽固，强化美联储鹰派倾向
美联储的施密德传递出略微比平时更鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 7/10，略高于 6.9/10 的历史平均水平，凸显“遏制通胀的工作只会变得更难”，且通胀“令人不安地高于”2%目标。施密德强调，即便剔除能源，通胀仍将接近 3%，而劳动力市场总体处于平衡状态，这表明问题是广泛的价格压力，而非工资驱动；同时他强调需求管理是美联储的关键工具，并反驳政策应针对特定价格、包括与 AI 相关的科技商品这一观点。
FXS 美联储情绪指数上升 1.00 点至 148.44，稳稳处于鹰派区间，并与略高的 FXS Speechtracker 评分一致。此举表明，市场应预期美联储将维持紧缩倾向，而随着政策继续聚焦于遏制持续的通胀，美元可能继续获得支撑。
技术分析：澳元/美元在 100 日 SMA 下方维持负面前景
在日线图上，澳元/美元延续跌势，跌破 100 日简单移动平均线（SMA）以及布林带 20 日 SMA 中轨，这两者共同构成了明确的短期看跌结构。该货币对目前守在布林带下轨上方不远处，而相对强弱指数（14）约为 30.6，接近超卖区域，这表明尽管下行压力占据主导，但卖压动能可能接近耗尽，而非进一步增强。
上行方面，初步阻力位于接近 0.6950 的布林带 20 日 SMA，随后是 0.7025 的 100 日 SMA，再往上是 0.7135 的布林带上轨，形成一个广泛的供应区，将限制任何修正性反弹。下行方面，直接支撑位于 0.6768 的布林带下轨；若果断跌破这一水平，将为跌势延续打开空间，而若能守住其上方，则仍有望小幅反弹至 0.6950 区域。
(本篇技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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