印度卢比因强劲资本流入和印度央行支撑而走强

• 印度卢比受资本流入和预期中的印度央行（RBI）支持提振。
• 原油下跌为印度卢比提供喘息空间，但美国对伊朗的待定制裁可能推动油价上涨。
• 印度股市小幅反弹，而美元走弱进一步为印度卢比提供动能。

周一，印度卢比（INR）连续第二个交易日对美元（USD）小幅走高，令其为本周平静开局做好准备。强劲的资本流入支撑了本币，不过交易员仍密切关注波动的油价以及印度央行（RBI）可能采取的干预措施，以维持稳定。随着投资者在美国预计将宣布对伊朗实施更严厉制裁之前获利了结，原油价格下跌暂时缓解了卢比承压。

然而，在美国财政部长斯科特-贝森特（Scott Bessent）就华盛顿计划对伊朗实施前所未有的制裁发表声明后，原油价格有可能反弹。这一潜在政策转向，加上伊朗石油运输遭受严重干扰、对中国买家的报价减少，以及持续的美国海上封锁，可能进一步限制全球能源市场。围绕关键的霍尔木兹海峡的地缘政治紧张局势依然高企，船只通行量仍显著低于历史平均水平，这对印度而言是一个重大担忧。印度是全球第三大原油进口国，今年早些时候由于油价高企，曾创下外国投资者股票资金外流纪录。

尽管持续的地缘政治不确定性可能抑制更广泛的风险偏好，但预计印度卢比将受到印度央行（RBI）积极干预的缓冲。上周末，该央行报告称，自 6 月推出旨在强化印度国际收支的举措以来，已累计吸纳近 730 亿美元，推动外汇储备接近纪录高位。

随着MUFG指出印度央行宽松周期结束，印度利率前景发生变化

MUFG/BTMU 的分析师指出，印度央行最新的政策沟通标志着基调出现明显转变。他们强调，“8 月货币政策委员会（MPC）会议纪要比实际政策会议以及市场预期都更偏鹰派”，并补充称，这些纪要“也表明印度央行已经走到宽松周期的尽头，下一步更可能是加息而非降息。”这进一步印证了 MUFG 的观点，即该央行现在正准备在未来几个月从宽松立场转向加息。

与此同时，印度股市周一小幅高开，此前已连续两周下跌。上周，Nifty 50 和 BSE Sensex 分别下跌 0.5% 和 0.6%，受中东紧张局势升级背景下原油价格上涨和债券收益率攀升拖累。随着投资者消化新宣布的美国制裁细节，市场情绪预计将保持谨慎。

由于华盛顿新的财政政策举措令美元承压，美元/印度卢比（USD/INR）货币对震荡下行。美国财政部出人意料地宣布，计划至少将其对较长期政府债务的回购规模翻倍，以遏制不断上升的债券收益率。财政部长贝森特表示，回购规模可能扩大至 40 亿美元以上，此举旨在使收益率更接近潜在的经济基本面。

美元被视为承载美国财政担忧的重担

加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师认为，美元仍是不断加剧的美国财政担忧的主要缓冲器。他们指出，鉴于政策制定者专注于控制长期收益率，“压低长期收益率的努力意味着，美元将因美国财政政策担忧而承担更大——负面的——负担”，这进一步强化了他们的观点，即随着这些问题持续存在，美元可能继续承压。

技术分析：尽管短期看涨偏向占优，美元/印度卢比仍下跌

美元/印度卢比交投于95.70附近，维持在9周期和50周期指数移动均线（EMA）上方，这使得近期偏向略微看涨。短期9周期EMA位于95.6251，略低于现价，强化了建设性基调，而50周期EMA位于95.4515，为更广泛的上升趋势提供支撑。14天相对强弱指数（RSI）接近52，表明动能中性偏强，而非超买状态，只要价格保持在这些均线上方，就仍有进一步上行空间。

下行方面，初步支撑位于95.6251附近的9周期EMA，更深层的结构性支撑位于95.4515附近的50周期EMA。只要美元/印度卢比守住这一支撑区域，回调幅度可能有限，买方或仍将占据主导；而附近缺乏上方阻力水平也暗示，任何新的上涨都需要在更高位置形成新的阻力。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）