Wealthfront (WLTH) 2027财年第二季度业绩电话会：平台资产规模达990亿美元
来源 Tradingkey
核心要点
- 截至季度末，平台总资产达到990亿美元，同比增长12%，环比增长2%。Wealthfront随后在8月份突破1000亿美元，月末达到1009亿美元。
- 投资顾问资产同比增长30%至541亿美元，而现金管理资产下降4%至449亿美元。季度净存款总计11亿美元，全部来自投资顾问业务。
- 营收同比增长1%至9190万美元。投资顾问业务收入增长31%，抵消了现金管理业务收入10%的下滑。
- 调整后EBITDA下降15%至3810万美元，利润率收缩8个百分点至41%，反映出现金管理收入减少、客户激励措施以及对Wealthfront房贷业务（Home Lending）的持续投资。
- 公司计划在10月份将其股票投资账户转换为Wealthfront证券账户（Wealthfront Brokerage Account），增加更多订单类型和更广泛的可投资证券范围。
- 管理层表示，短期利润率将面临来自房贷业务投资的压力，但仍相信长期来看调整后EBITDA利润率可超过40%。
核心财务数据
| 指标 | 2027财年第二季度 | 变化 / 评论 |
|---|---|---|
| 平台总资产 | 990亿美元 | 同比增长12%，环比增长2% |
| 投资顾问资产 | 541亿美元 | 同比增长30%，环比增长5% |
| 现金管理资产 | 449亿美元 | 同比下降4% |
| 净存款 | 11亿美元 | 包括来自投资顾问业务的11亿美元 |
| 入金客户数 | 110万 | 同比增长14% |
| 入金账户数 | 197万 | 同比增长15% |
| 营收 | 9190万美元 | 同比增长1% |
| 现金管理业务收入 | 6180万美元 | 同比下降10% |
| 投资顾问业务收入 | 2880万美元 | 同比增长31% |
| 毛利润 | 8110万美元 | 同比下降1%；毛利率88% |
| GAAP费用 | 7510万美元 | 同比增长45% |
| 调整后运营费用 | 5870万美元 | 同比增长17% |
| 调整后EBITDA | 3810万美元 | 同比下降15%；利润率41% |
| GAAP稀释后净利润 | 1760万美元 | 稀释后每股收益（EPS）为0.10美元 |
| 经营活动现金流 | 4730万美元 | — |
| 调整后自由现金流 | 2830万美元 | 占调整后EBITDA的74% |
| 现金及现金等价物 | 4.53亿美元 | 季度末余额 |
业务与运营业绩
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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