【港股收評】三大指數齊漲！消費股崛起，AI硬件板塊大跌

7月28日，港股三大指數集體上揚。其中，恆生指數漲0.41%，國企指數漲0.85%，恆生科技指數漲0.61%。

分板塊看，大消費板塊熱度升溫。包括啤酒、食品、奶製品、嬰童用品、汽車、菸草概念、家電、節假日概念、豬肉概念、茶飲、教育、新消費概念等板塊集體衝高。

板塊內，原生態牧業（01431.HK）漲13.92%，零跑汽車（09863.HK）漲3.72%，理想汽車-W（02015.HK）漲3.33%，蔚來-SW（09866.HK）、小米集團-W（01810.HK）、康師傅控股（00322.HK）、美的集團（00300.HK）、百威亞太（01876.HK）等概念股上漲。。

消息面，國家統計局發布的經濟數據顯示，今年上半年，我國社會消費商品和服務零售總額同比增長2.7%，其中服務零售額增長5.3%，商品零售額增長1.1%。服務消費增速高於商品消費4.2個百分點。有分析表示，過去兩周AI相關交易因過於擁擠開始暴露風險，尤其是國產算力、存儲概念經歷連續上漲后，場內資金獲利豐厚，紛紛開始向其他板塊輪動。

手遊股、明星科網股、雲辦公、雲計算、部分AI應用股板塊紛紛走強。其中，網易（09999.HK）漲4.50%，京東集團-SW（09618.HK）漲4.11%，金蝶國際（00268.HK）、金山軟件（03888.HK）等多股上漲。

分析指出，結合近期國產大模型迭代、Agent應用數據及互聯網巨頭財報前瞻釋放的積極信號，港股互聯網板塊迎來三重修復邏輯:一是科技內部風格切換，資金由AI硬件向低估值互聯網資產再平衡；二是AI雲、模型及Agent加快落地,平台商業化預期升溫；三是外賣補貼和平台投入趨於克製,利潤受損擔憂有所緩解。後續關注業績兌現、AI商業化及資金回流的持續性。

內銀股也集體飄紅。徽商銀行（03698.HK）漲6.54%，農業銀行（01288.HK）漲2.82%，浙商銀行（02016.HK）、招商銀行（03968.HK）、建設銀行（00939.HK）等跟漲。

對於銀行股，中信證券指出，7月至今銀行反彈10%，存在市場風格、資金面改善、經營預期穩定的多重共振影響。投資策略看，經營格局穩定有助風格延續，市場維穩背景下板塊資金面延續積極，高確定性價值夯實長期絕對收益空間。

其它方面，港口運輸股、燃氣股、電力股、智能駕駛概念等板塊亦有不同程度的上漲。

跌幅榜上，存儲概念、PCB 板塊、功率半導體、芯片、光通信、AI硬件等板塊領跌。劍橋科技（06166.HK）跌18.81%，智譜（02513.HK）跌18.66%，兆易創新（03986.HK）跌17.36%，廣合科技（01989.HK）跌16.53%，瀾起科技（06809.HK）、天數智芯（09903.HK）也遭大跌。

電力設備、風電股、光伏股、核電等板塊紛紛走弱。金風科技（02208.HK）跌3.82%，東方電氣（01072.HK）跌3.66%，億華通（02402.HK）、哈爾濱電氣（01133.HK）等下跌。

此外，商業航天、腦機接口、有色金屬股、黃金股等板塊亦相繼下行。