SG 晨報 | SK 海力士在創紀錄的外國 IPO 中股價飆升 13%，標普本週表現優異；明天將公佈 CPI 和銀行收益

週末回顧

伊朗已故最高領袖哈梅內伊於週五在馬什哈德被埋葬，但他的兒子和繼任者莫傑塔巴·哈梅內伊並未公開露面，這引發了對伊朗領導層過渡穩定性的質疑。以色列與美國分享了關於一個新的伊朗陰謀刺殺特朗普總統的情報，特朗普對記者表示：“我在每個名單上。” 霍爾木茲海峽的交通量約爲正常水平的 13%。週末油價穩定在 71-76 美元附近。過去六個月，創紀錄數量的科技公司內部人士購買了自己的股票，反映出內部信心，即使在人工智能估值辯論加劇的情況下。第二季度財報季明天正式開始。

美國隔夜市場（週五收盤）

標準普爾 500 指數上漲 0.42%，報 7,575.39 點，納斯達克上漲 0.29%，報 26,281.61 點，道瓊斯指數上漲 149.60 點（+0.29%），報 52,637.01 點。標準普爾 500 指數本週上漲超過 1.2%，納斯達克上漲 1.7%。道瓊斯指數本週下跌 0.5%，因銀行和工業股落後於科技股的復甦。SK 海力士在納斯達克上市，開盤價爲 170 美元，較 149 美元的 IPO 價格上漲 13%。此次發行籌集了 265 億美元，成爲歷史上外國公司在美國最大的 IPO。Meta 週五上漲 6%，本週累計上漲 15%（自 2024 年初以來的最佳表現），此前美國銀行表示 Meta 的人工智能基礎設施成本可能是華爾街預估的一半。英偉達上漲 4%。

主要動向

SK 海力士 (SKHYV) +13%（IPO） — SK 海力士以 170 美元開盤，最高漲至 175 美元，最終較 149 美元的發行價上漲 13%。此次 265 億美元的融資使其成爲歷史上外國公司在美國最大的 IPO，僅次於 SpaceX。首席執行官郭諾正表示，內存芯片短缺將持續到 2030 年以後。TheStreet 的 Rev Shark 指出與 SpaceX 的關鍵區別：“SK 海力士是一個機構交易，而不是零售驅動的網絡熱潮。”

Meta (META) +6% / 周漲幅 +15% — Meta 在美國銀行維持買入評級並強調一份內部備忘錄暗示人工智能基礎設施成本可能是市場預期的一半後，錄得自 2024 年初以來的最佳一週。該股票還受益於本週早些時候宣佈的人工智能芯片製造消息。Meta 現在是七大科技巨頭中表現最好的公司。

達美航空 (DAL) -2% — 儘管達美航空的第二季度財報超出預期，但股價仍下跌 1.81%，報 87.39 美元，投資者關注燃料費用激增導致的利潤壓縮。首席執行官埃德·巴斯廷告訴 CNBC，他預計即使油價回落，定價能力仍將持續——這預示着本季航空公司和零售業財報中利潤與燃料之間的緊張關係。

新加坡交易所預覽

STI 指數接近 5,070 點，DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。SK 海力士的強勁首秀對內存交易和 Venture Corp 都是積極信號。Meta 的人工智能成本修正可能緩解對超大規模資本支出不可持續的擔憂。明天的 CPI 和銀行財報是主要催化劑——溫和的 CPI 和強勁的銀行業績將是新加坡金融市場最樂觀的組合。

亞洲盤前

期貨數據尚未公佈。黃金收於 4,113 美元，10 年期國債收益率爲 4.56%。週一的市場情緒謹慎樂觀：標準普爾 500 指數贏得了本週，SK 海力士的首秀表現良好，芯片修正似乎正在穩定。風險在於明天的 CPI——任何意外的上行驚喜都將立即重新點燃加息的擔憂。

明天：第三季度超級日（7 月 14 日星期二）

預計標準普爾 500 指數第二季度財報同比增長 24%（LSEG）。CPI 共識：頭條低於 4%（如果油價影響流入）。這是第三季度信息密度最高的單個交易日。

還有一件事

SK 海力士的首席執行官表示，內存短缺將持續到 2030 年以後。創紀錄數量的科技內部人士正在購買自己的股票。美國銀行表示 Meta 的人工智能成本是市場擔憂的一半。這三條數據都表明：與人工智能建設最接近的人——高管、芯片製造商、擁有內部信息的分析師——仍然是信仰者。最近 15% 的芯片修正是由交易者推動的，而不是基本面。明天的 CPI 和銀行財報將決定更廣泛的市場是否跟上內部人士的信心，或者懷疑者是否一直是對的。

本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。