Morgan Stanley oferece US $ 5 bilhões em títulos com base em Xai

O Morgan Stanley está comercializando um pacote de empréstimos de US $ 5 bilhões para Xai, a startup de inteligência artificial de Elon Musk, de acordo com fontes citadas pela Reuters. A oferta envolve títulos e empréstimos e começou na semana passada.

O Banco dos EUA está propondo dois conjuntos de termos a possíveis credores. Uma estrutura é um empréstimo a termo de taxa flutuante B, ao preço de 97 centavos por dólar, com uma taxa de juros variável de 700 pontos-base sobre a taxa de financiamento durante a noite segura (SOFR).

O pacote alternativo inclui títulos de taxa fixa e empréstimos que oferecem um rendimento de 12%. Segundo indivíduos familiarizados com as negociações, ambas as opções estão sujeitas a alterações com base no apetite dos investidores.

As ordens de títulos começam, mas o interesse está diminuindo

De acordo com atualizações recentes, os pedidos atingiram aproximadamente US $ 5 bilhões no início desta semana de negócios. A figura corresponde ao tamanho da oferta, mas fica aquém do nível de excesso de assinatura que os bancos buscam garantir.

Inicialmente, a oferta atraiu mais de US $ 3,5 bilhões em juros, e os insiders esperavam que a demanda só aumentasse. No entanto, na segunda -feira, o Morgan Stanley começou a se aproximar de credores menores que foram anteriormente excluídos das primeiras discussões. Espera -se que a lista de investidores seja finalizada em 17 de junho, em trac K com a linha do tempo original.

O Morgan Stanley disse que não comprometeria seu próprio capital ou garantia o acordo, mas prometeu procurar uma estrutura de "melhores esforços". O banco está aparentemente se afastando do tipo de bancos de superexposição enfrentados em 2022, quando financiaram a aquisição de US $ 44 bilhões do Twitter de Musk, agora conhecida como X.

Esse acordo forçou um consórcio de sete bancos liderados pelo Morgan Stanley a fornecer US $ 13 bilhões em dívidas. Após aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve e a reestruturação da plataforma de mídia social, os bancos não conseguiram descarregar a dívida e a mantiveram em seus balanços por mais de dois anos, um período incomumente longo para esse financiamento.

Fontes familiarizadas com o acordo disseram à Reuters que o Morgan Stanley está tentando evitar um cenário de repetição, estruturando o acordo com base no interesse dos investidores, em vez de subscrição garantida.

Xai mostra fortes perdas

As reuniões de investidores realizadas na última quinta -feira revelaram que a XAI registrou uma perda de US $ 341 milhões antes dos juros, impostos, depreciação e amortização no primeiro trimestre deste ano. No entanto, os executivos previram que a empresa poderia atingir o status de equilíbrio nos próximos anos. 

Os investidores que escreavam cheques de pelo menos US $ 50 milhões foram autorizados a ver métricas internas, incluindo fluxo cash , receita e projeções de ganhos.

Xai foi recentemente avaliado em US $ 94 bilhões, subindo significativamente de US $ 51 bilhões no final de 2024. A avaliação aumentou quando Musk fundiu Xai com sua plataforma de mídia social X em uma nova entidade conhecida como Xai Holdings. 

Em março, o grupo combinado foi avaliado em US $ 113 bilhões, com a XAI representando US $ 80 bilhões e X no valor de US $ 33 bilhões.

Essa fusão veio com pouca consulta externa, com apenas um pequeno círculo dos confidentes do CEO da Tesla envolvidos no processo de tomada de decisão. 

Cerca de uma semana atrás, a Xai anunciou que estava se preparando para uma venda de ações secundárias de US $ 300 milhões, conhecida como oferta de concurso. A oferta abre as portas para os funcionários venderem ações para investidores externos, fornecendo liquidez enquanto valiam a avaliação de março da empresa combinada.

Segundo indivíduos próximos ao assunto, um maior aumento de capital através de uma nova oferta de ações também pode estar em andamento.

Ainda assim, alguns participantes estão preocupados com o fragmentado entre Musk e Presi dent Donald Trump.

Suas notícias criptográficas merecem atenção - o fio de diferença -chave coloca você em mais de 250 sites superiores