Ray Dalio ainda mantém cerca de 1% de seu portfólio em BTC, apesar das limitações estruturais.

O investidor bilionário e fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, disse ao programa Squawk Box da CNBC na quinta-feira que sua exposição a criptomoedas representa "uma pequena porcentagem" e que tem sido assim há anos.

"Eu tenho isso há um tempão, tipo 1% da minha carteira", disse Ray aos apresentadores durante a transmissão matinal. Ele fez esses comentários enquanto Bitcoin era negociado abaixo de US$ 88.000, dando continuidade a uma queda de uma semana que abalou alguns investidores com posições compradas alavancadas.

Segundo a CNBC, Ray deixou claro que Bitcoin ainda não está pronto para competir como ativo de reserva. Ele alertou que a criptomoeda ainda enfrenta sérios problemas a longo prazo.

Quando questionado se a criptomoeda poderia eventualmente rivalizar com o ouro ou o dólar americano, ele balançou a cabeça negativamente. Disse que os governos não permitiriam que chegasse a esse ponto sem intervir. "Se ela se tornar realmente bem-sucedida, eles a destruirão.  E eles têm maneiras de destruí-la", disse Ray, repetindo uma frase que havia compartilhado pela primeira vez em 2021.

Mas Ray também reconheceu que sua perspectiva mudou um pouco. Entre o final de 2021 e o início de 2022, com a entrada de mais instituições no Bitcoin , ele começou a dar crédito ao ativo. Durante uma conversa com Lex Fridman, ele admitiu: “ Bitcoin provou seu valor.  Não foi hackeado, resistiu ao teste do tempo”. Essa é uma grande mudança para alguém que certa vez alertou que as criptomoedas poderiam entrar em colapso sob pressão regulatória.

Ray tracBitcoin enquanto alerta para bolhas de IA

Binance Changpeng Zhao, conhecido como CZ, disse que pode ter influenciado a mudança de opinião de Ray. "Talvez eu tenha contribuído um pouco para influenciá-lo", disse CZ no fórum X, referindo-se a discussões anteriores.

E em 2023, CZ introduziu o "Dot Collector" de Ray, uma ferramenta de feedback usada internamente na Bridgewater, nas operações da Binance. Essa convergência entre sistemas de fundos de hedge e exchanges de criptomoedas surpreendeu alguns, mas Ray não comentou mais sobre a parceria.

Mesmo com sua postura cautelosa, Ray afirmou que não tem planos de se desfazer Bitcoin . Ele o classificou como parte de um portfólio mais amplo e diversificado e disse que as pessoas também deveriam considerar investir em ouro.

Ray destacou a máxima histórica do ouro este ano como um sinal da demanda contínua dos investidores por ativos de refúgio seguro, especialmente com a inflação persistente e as taxas de juros estáveis.

No setor de tecnologia, Ray afirmou que as ações de inteligência artificial estão em território de bolha, mas não está recomendando que as pessoas vendam ainda. "Não vendam só porque existe uma bolha", disse ele.

Mas Ray também alertou que, quando as ações são negociadas nesses níveis, os retornos de longo prazo geralmente sofrem. "Se você observar as correlações com os retornos dos próximos 10 anos, quando se está nesse patamar, os retornos são muito baixos."

Ele disse que a bolha ainda não estourou, mas que poderia, só que não por causa do aumento das taxas de juros. Ele acredita que impostos mais altos sobre grandes fortunas podem ser o que finalmente vai estourar a bolha. "Ainda não vimos a bolha estourar", disse Ray, rebatendo os analistas que culpam a política monetária.

Bridgewater aposta em megacaps e se desfaz de ações da Alphabet.

Apesar de sua preocupação com a sobrevalorização das ações de tecnologia, a Bridgewater mantém exposição a grandes empresas do setor. Ray aumentou a participação de seu fundo no ETF iShares Core S&P 500 em 75% no último trimestre.

A posição agora representa 10,62% do portfólio, avaliado em US$ 2,71 bilhões em 4,05 milhões de ações. Sua segunda maior posição é o ETF SPDR S&P 500, avaliado em US$ 1,71 bilhão.

Ray reduziu seu investimento na Alphabet em 52%, para US$ 645 milhões. Sua empresa também detém US$ 568 milhões em ações da Microsoft e, recentemente, aumentou sua participação na Salesforce em 22%, chegando a US$ 475 milhões.

O portfólio de Ray inclui a Nvidia, a Lam Research, a Adobe e a Booking Holdings — todas intimamente ligadas à IA, computação em nuvem ou plataformas de dados do consumidor.

No terceiro trimestre, a Bridgewater adicionou 617.000 ações da Reddit, 807.000 ações da Robinhood e expandiu suas posições na Applied Materials e na KLA, duas fornecedoras importantes no setor de semicondutores.

A empresa também praticamente dobrou sua exposição à Sea Ltd, uma empresa de internet do Sudeste Asiático que está se recuperando após a desaceleração do ano passado.