SG 晨间简报 | 道琼斯指数因美联储鹰派言论和债券收益率飙升暴跌 1,153 点；微软和 Meta 盘后表现分化

美国隔夜市场

道琼斯指数暴跌 1,153.18 点（-2.19%），收于 51,594.14 点，这是自 2025 年 4 月以来最糟糕的一天。标准普尔 500 指数下跌 1.52%，至 7,316.15 点，纳斯达克指数下跌 1.74%，至 24,442.94 点——现在比历史最高点低超过 10%。三大因素交汇：伊朗冲突重新点燃，美国空袭进入第十四天，美联储维持利率不变但态度偏鹰，令债券市场感到恐慌，SK 海力士第二季度利润低于华尔街预期，加深了对人工智能需求的疑虑。30 年期国债收益率飙升 10 个基点，超过 5.2%，创下 2026 年最高水平，表明债券市场认为美联储在通胀问题上落后。半导体指数（SOX）暴跌超过 5%。

FOMC：鹰派维持，三位反对者

美联储如预期将利率维持在 3.50-3.75%，但三位 FOMC 成员——哈马克（克利夫兰）、卡什卡里（明尼阿波利斯）和洛根（达拉斯）——投票支持加息 25 个基点。声明承认经济 “尽管面临部分源于中东冲突的高度不确定性，但仍在稳步扩张。” 主席沃什告诉记者，美联储 “不会犹豫” 采取行动应对通胀。在沃什的新闻发布会上，市场短暂反弹，但在 30 年期收益率突破 5.2% 后，迅速暴跌收盘。信息是：在通胀重新加速、油价达到 96 美元、30 年期收益率创年内新高的情况下，维持利率可能是错误的决定。

主要动向

芯片：SOX -5%，AMD -5.5%，英特尔 -5%+，英伟达 -3.6%——在 SK 海力士报告第二季度利润激增但未达到高预期后，半导体行业的抛售加剧，重新点燃了对人工智能需求的疑虑。AMD 下跌 5.51%，英特尔下跌超过 5%，英伟达下跌 3.55%。SOX 指数现在比 6 月的纪录低了大约 30%。

盘后：微软最初上涨，Meta 最初暴跌——本季度最极端的盘后分歧。微软在报告显示 Azure AI 收入加速和 AI 支出转化为利润改善后，股价一度上涨 8%——这是市场在整个财报季节中一直在要求的信号。Meta 在进一步上调资本支出预期后，股价一度下跌 8%，加剧了类似 Alphabet 的资本支出冲击。高通因前景疲软下跌最多 5%。在撰写时，三者仍在波动；亚洲市场将对它们开盘时的收盘价作出反应。

新加坡交易所预览

STI 指数接近 5,070 点，DBS 接近 62.18 新元，UOB 接近 37.91 新元。30 年期收益率超过 5.2% 和道琼斯指数 1,153 点的下跌对亚洲风险资产构成重大压力。新加坡银行面临复杂信号：三位美联储成员希望加息（对净利差有利），但 96 美元的油价带来的经济不确定性对增长造成压力。微软 8% 的上涨部分抵消了 Meta 的失望情绪，对科技情绪产生影响。今晚亚马逊和苹果的财报将决定抛售是否延续或反转。

亚洲盘前市场

期货走势混合：纳斯达克 100 期货小幅上涨（+0.3%），微软 8% 的反弹抵消了 Meta 的 8% 下跌。债券市场才是真正的故事——30 年期收益率超过 5.2% 重新定价了整个利率格局。黄金可能受到避险需求的推动。油价仍接近 96 美元，伊朗冲突加剧。

今日美国财报和经济日历

星期五：核心个人消费支出（6 月）。

财报聚焦：今晚亚马逊 + 苹果——微软证明了 AI 支出可以转化为利润改善。Meta 证明并不总是如此。今晚亚马逊的 AWS 和苹果的 iPhone/服务业绩将打破僵局。亚马逊的资本支出轨迹是关键变量——如果 AWS 遵循微软的高效支出模式，AI 资本支出恐慌可能被过度反应。苹果 5 万亿美元市值的消费品牌是本周 SOX 从峰值下跌 30% 后的最终安全交易。

还有一件事

三位美联储成员投票支持加息，而 30 年期收益率突破 5.2%。这种组合是一个警告。债券市场在告诉你通胀没有得到控制，三分之一的投票 FOMC 成员同意这一点。沃什维持不变，但 “不会犹豫” 并不是保证——这是一个威胁。微软 8% 的盘后上涨是本周最好的消息：一家公司证明了 AI 资本支出可以产生回报，而不仅仅是成本。如果亚马逊和苹果今晚确认这一点，修正将找到底部。如果没有，30 年期收益率在 5.2% 将成为第三季度的故事。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。